文档介绍：理财是什么？
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理财=规划
理财=资产配置
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理财是什么？
今日为明日做准备，父母为子女做准备
生时做死时的准备，儿女幼小时做儿女长大时准备，如此而已 ！
今天预备明天，这是真稳健；。
%的年均复合增长率，增速居全球之首，%的世界平均水平。
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2006年，大约有960万户家庭拥有的管理资产超过100万美元。
大约一半的百万管理资产家庭位于北美。
大约1/4分布在欧洲
1/5分布在亚太地区
％。
全球财富将近百万亿美元 -- 百万资产家庭
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百万管理资产的家庭数目最多的全球15个城市中，有10个在美国，分别是纽约、洛杉矶、芝加哥、旧金山、华盛顿、费城、波士顿、达拉斯、底特律、亚特兰大。
中国在拥有百万管理资产的家庭数目的排名，已经超过了法国、意大利，排在第五位。
阿联酋和瑞士在拥有百万管理资产的家庭数目占总家庭数目的比例排名中位列第一和第二，％，高于全球平均水平的8倍。
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通过对不同地区和国家的财富市场的比较，可以发现管理资产增长迅猛的新兴经济体和全
球最具活力的中东地区已经慢慢成了财富市场的亮点。
中国的财富市场的表现尤为突出，2006年管理资产的年均复合增长率最高，％，％ 的增长率超过全球所有的财富市场。
其财富增长的动力主要来自于工业化进程和基础设施投资，同时中国的财富市场会因为人民币对美元的逐步升值，财富日益向最富裕家庭集中，日益增多的企业家以及强势的出口而受益。
从2001年到2006年，全球财富增长最快的6个市场中，中欧和东欧国家占到4个，他们的管理资产的平均复合增长率达到20％。
预计该四国的财富市场在未来五年内仍将会保持前一阶段10％的平均增长速度。
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全球财富
全球财富报告》(World Wealth Report)显示，全球金融资产逾百万美元的个人共有1000多万人，
北美（美国和加拿大）
欧洲 33万亿美元
中国
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怎么理财？
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全球富人是怎么理财的？
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理财规划八大内容
现金规划
风险筹划
投资规划
房产规划
养老规划
遗产传承
税收筹划
子女教育规划
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如何理性和科学的管理财产
三个理财的核心理论
生命周期理论
货币时间价值理论
资产配置理论
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有钱又有闲
人要闲，钱要忙
成为钱的主人，不一定是很多钱，关键是态度和理念。
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资产配置理论在1990年获得诺贝尔经济学奖，是一种分散组合的投资方法，是所有影响投资收益因素中最关键的因素，%
资产配置 %
产品选择 %
市场时机 %
其它因素 %
决定长期投资绩效的不是选股，不是进出场时机，而是资产配置
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理财规划=优化投资回报
美国 平均月报酬 (%) 月波动率 (%)
A: 股票:
B: 债券: :
C: 股票: 75%
债券: 25%
D: 股票: 38% S&P
债券: 13% US
避险基金: 50%
E: 股票: 28%
债券: 9%
避险基金: 38% ↑ ↓
地产信托: 25% REITs
資料來源: Bloomberg & Capital Global Management
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资产配置的关键是大类资产的 比例确定
确定资产配置比例的参考因素
年龄
资产规模
阶段性投资期限
风险态度
宏观经济趋势
每个因素都在不断变化
资产配置也需要不断调整
理财规划=资产配置
期限
风险
收益
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资产配置关键因素
最大可投资权益类资产比重=100-年龄
现金类：5% 固定收益类： 剩下的
张先生3