文档介绍：证券市场基础知识
(2012 年 7 月版)
第一章证券市场概述
大纲要求:
掌握证券与有价证券定义、分类和特征;
掌握证券市场的定义、特征和基本功能。
掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构;
了解多层次资本市场的含义;
了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。
掌握证券市场参与者的构成,包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律
性组织及证券监管机构。
掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介机构的含义和种类、证券市场自律性组织的
构成。
了解个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。
了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。
熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势;掌握新中国证券市场历史发展
阶段和对外开放的进程。
熟悉新《证券法》《公司法》实施后中国资本市场发生的变化;
熟悉为推进资本市场的改革开放和稳定发展所采取的措施;
了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场;
了解我国证券业在加入 WTO 后对外开放的内容。
第一节证券与证券市场
证券是指:
(1) 各类记载并代表一定权利的法律凭证。
(2) 它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
(3) 从一般意义上来说,证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证,
它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益,或证明其曾经发生过
的行为。
(4) 证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。
一、有价证券
(一)有价证券的定义
,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥
有所有权或债权的凭证。
◆证券本身没有价值;
◆但由于它代表着一定量的财产权利,持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币,
或是取得利息、股息等收入;
◆可以在证券市场上买卖和流通,客观上具有交易价格。
。
所谓虚拟资本,是指以有价证券形式存在,并能给持有者带来一定收益的资本。
◆虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式,本身不能在生产过程中发挥作
用。
◆通常,虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格,甚至与真实资本
的重置价格也不一定相等,其变化并不完全反映实际资本额的变化。
(二)有价证券的分类
有价证券有广义与狭义两种概念。
狭义的有价证券:即指资本证券,
广义的有价证券:包括商品证券、货币证券和资本证券。
:
是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证,取得这种证券就等于取得这种商品的所
有权,持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。属于商品证券的有提货单、运货
单、仓库栈单等。
:
是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。
货币证券主要包括两大类:
一类是商业证券:主要是商业汇票和商业本票;
另一类是银行证券:主要是银行汇票、银行本票和支票。
:
是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持有人有一定的收入请
求权。资本证券是有价证券的主要形式。
有价证券按不同标准分类:
,有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
(1)政府证券:
通常是指由中央政府或地方政府发行的债券。
◆中央政府债券也称国债,通常由一国财政部发行。
◆地方政府债券由地方政府发行,通常以地方税或其他收入偿还。
备注:关于地方政府债券,书中未进行阐述,百度搜索后的内容如下:
①20 世纪 80 年代末至 90 年代初, 许多地方政府为了筹集资金修路建桥,都曾经发行过地方债券。
②1993 年,这一行为被国务院制止了,原因乃是对地方政府承付的兑现能力有所怀疑。
“地方政府债券”的禁令一直保持至 2009 年。
③2009 年恢复地方债券应对金融危机,作为首期地方政府债券,新疆维吾尔自治区政府债券(一
期)将于 2009 年 3 月 30 日至 2009 年 4 月 1 日在上证所发行,发行结束后将于 2009 年 4 月 3
日上市。
(2)政府机构证券
是由经批准的政府机构发行的证券。有两种:“政府支持债券”和“政府支持机构债券”。
◆政府支持债券:中央汇金公司发行的债券。
◆政府支持机构债券:2011 年 10 月起铁道部发行的中国铁路建设