文档介绍:资产支持票据(ABN)介绍及要点分析
资产支持票据(ABN)介绍及要点分析
资产支持票据(ABN)介绍及要点分析
财产支持票据(ABN)
第一章财产支持分析
规模和期限?规模和期限取决于基础财产产生的现金流状况
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CPMTN
产品期限1年及以内1年以上
应用于吻合国家
应用于吻合国家法律
法律法规及政策
法规及政策要求的企
召募资本
要求的企业生产
业生产经营活动,如
用途
经营活动,如偿
投资建设项目、偿还
还银行贷款、补
银行贷款、补充营运
充营运资本等
资本等
信用评级需评级需评级
ABNPPN
无限制要求无限制要求
应吻合法律法规和国
应吻合法律法规和
家政策要求,如投资
国家政策要求,如
建设项目、偿还银行
偿还银行贷款、补
贷款、补充营运资本
充营运资本等
等
公开刊行需评级,非
刊行人与投资者协
公开定向刊行由刊行
商确定
人与投资者协商确定
SCP
天及以内
应用于吻合国家法律法规及政策要求的流动资本需要,不得用于长久投资
企业如已在银行间债券市场披露有效评级则无需重复披露
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托管机构上海清算所中央结算企业上海清算所上海清算所上海清算所
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财产支持票据主要注册流程(与中期票据相同)
董事会经过刊行议案
交易商协会对注册材料进
主承销商将材料报送至交易商
选聘主承销商
行形式完备性查对
协会
交易商协会经过主承销商见告刊行人予以补正
主承销商协助刊行人在10个工
作日内补正材料
产品刊行交易商协会办理注册手续
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财产支持票据(ABN)
第二章财产支持票据要点解析
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基础财产选择标准
法律标准:
基础财产为刊行人合法拥有或控制;
财产边界清晰且权利完整;
基础财产本身或所附着财产不存在抵押、质押或诉讼等法律限制情况
现金流标准:
能产生稳定的、可预测的现金流;
财产存续已有一定期限,且现金流历史记录优异,数据容易获得
基础财产主要种类
既有债权类,如: