文档介绍：财务管理案例-资料
案例1: 深沪上市公司出售资产
案例2：深沪作为目标公司有偿股权协议转让
续：深沪作为目标公司有偿股权协议转让
案例3：深沪上市公司的股权有偿转让后经营业，享受优惠政策，资产结构单一，质量良好，流动性强，有较高社会知名度；其次是控壳技巧，先注册中远置业，后分两步收购，实现从相对控股到绝对控股；再次是并购后的整合技巧，剥离不良资产，盘活存量资产。最重要的是亚商公司作为财务顾问参与了选择对象、设计方案、谈判和协调关系的全过程，提供优质的专业服务。
案例15 北京昌盛房地产公司重组
北京万森产权融通服务股份有限公司是一家以产权融通、企业购并为主要业务的新型股份制企业。昌盛公司属于全民所有制企业，具有房地产综合开发权，由于管理混乱，资金短缺，公司处于困境。从2019年开始，经过对昌盛公司重新注册、债务重组、合同调整、项目管理整合以及内部整合和组织创新，万森公司以承债式兼并了昌盛公司。通过兼并，昌盛公司具有4000万以上自有资金，万森公司同时完成一个从收购到清理整顿包装，获得丰厚利润的全过程，是一个成功的企业兼并案例。
案例16 辽通化工上市融资收购案
2019年1月，，。他们将这笔资金全部用于收购兼并锦天化，其具体做法是：所募集资金全部用于收购锦天化并承担其所有债务。通过收购兼并，，资产负债比例由97%下降到66%，企业经营活动步入经营良好状况。辽化经营规模迅速扩大，总资产由改制前的20亿元增加到42亿元，成为全省销售收入和利税排名第一的大型化工企业。锦天化的生产经营状况也有了明显改变，2019年可实现税后利润9880万元，从亏损大户一跃而成利税大户。
案例17 三九企业集团资本运营战略
1991年底，三九集团建立，并提出了资本股份化、结构集团化、多角化以及经营国际化的发展战略。集团公司资本运营战略如下：
1）生产经营与资本经营紧密结合，将资本经营原则揉进企业经营机制之中；
2）通过股权融资扩大企业资本金来源，迅速壮大资本规模，为跨越式发展打下基础；
3）特许连锁经营——企业承包、租赁，鼓励输出管理，发挥无形资本经营的巨大作用；
4）通过收购兼并等产权交易活动盘活存量资产，实现资本的快速增值。
短短5年，集团公司总资产增长了4倍多，利税也增加了6倍多，闯出了一条高效率的资本经营之路。
案例18 天然碱的横向并购
在资本运作的过程中，天然碱股份公司将资源的组织放在首位，以期获得长期的低成本优势和规模优势。为此天然碱在依靠集团总公司对股份公司扶持的同时，运用收购、兼并与资产重组的手段，重新定位和组织资源，尤其是要控制吸收外部资源，将有一定外部优势，但由于管理落后、债务过重、目前处于亏损的同行业企业逐步并购到天然碱的旗下。
在具体运作过程中，天然碱公司以伊化集团总公司和研究院为依托，即先由集团总公司对目标企业进行并购，通过一段时间的改革、改组、改制，使其生效后，再由天然碱收购。这样既达到了扩张的目的，又降低了风险。
案例19 创智入主五一文 “五一文”特点：
公司最大股东是原长沙五一文化用品商场集体资产管理协会（简称“资产管理协会”），%。
股本规模小，总股本不足9000万股，社会公众股权2500万股，其它主要股东的持股份额也较分散，所以，控股该公司所需成本较低，而且它还拥有宝贵的配股资源。
股票公开发行前的财务状况并不理想，资产流动性指标恶化，偿还短期负债的压力很大。
资本运作：
1、公司第一大股东资产管理协会以其全部持有的五一文法人股股权作为出资，与创智公司共同投资设立湖南创智科技有限公司（简称“创智科技”），资产管理协会和创智公司各占股份的49%和51%。创智科技成为五一文的第一大股东，创智公司通过绝对控股创智科技而达到间接控股五一文的目的。
2．五一文再与创智科技合资成立湖南创智软件园开发有限公司（简称“创智开发”），双方各占股份51%和49%。实际上该公司也被创智公司通过间接方式绝对控股。
3．2019年，五一文申请配股，募集资金主要用于投资创智开发，进行创智软件园二期工程建设，以及用于购买创智科技所投入的一部分无形资产。
通过以上的运作过程，创智最终同时控股创智科技、五一文和创智开发，创智公司只是将受让其部分软件技术的创智科技的未来收益所有权进行了一部分出让，但这种占少数份额的股权投资收益往往更多地只有理论上的意义。创智公司没有将自身的软件资产注入上市公司而是投入创智科技