文档介绍：资产负债表分析-资料
企业财务状况的快照：资产负债表
资产负债表是反映企业在特定日期财务状况的会计报表
企业财务状况是通过资产、负债、所有者权益等会计要素加以揭示的
资产负债表的作用：反映了企业在特定时点的财务状况；反映了企业的 26%
然后，每增加30天 提高约3~4%
财务报表分析
企业收现系统
一个企业的收现系统需要设计用于收取现金的机构安排和程序,以实现在现金流转、商业银行之间进行很好的连接。
收现系统的目的就是尽量早地、尽量多地回收现金。回收时间越早，回收金额越多，收现活动的成效越大。
财务报表分析
应收帐款帐龄分析
100%
比重
10000
25000
5000
20000
120000
640000
820000
合计
10000
10000
F
10000
10000
E
10000
10000
20000
D
5000
5000
10000
20000
40000
80000
C
10000
90000
500000
600000
B
10000
90000
100000
A
超过
5个月
超过
4个月
超过
3个月
超过
2个月
超过
1个月
信用
期内
余额
顾客
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实务中的信用评价体系
指标
0
流动比率
≤1
1—
—
信用额度/股权
大于40%
30%-39%
20-29%
小于20%
债务/股权
2—
-2
经营年数
≤2
2-3
4-6
大于6
是否存在客户
N
Y
盈利增长
低
持平
升高
收入增长
低与持平
高
财务报表分析
实务中的信用评价体系— Stern Stewart公司的信用评价体系
总资产规模（系数：）
风险调整后的回报率=公司净利/总资本（5年）（系数：）
资产长期负债率=长期债务/总资产（3年平均）（系数：-）
总负债/股东权益（最近一年）
总资本投资比率=对子公司投资/总资产
-
财务报表分析
实务中的信用评价体系— Stern Stewart公司的信用评价体系
AAA
AA
A
BBB
BB
B
-
-
-
-
0-
--0
财务报表分析
企业破产预警工具:Z系数
1968年,Altman提出了Z系数。
Z＝(营运资本/总资产)+(留存盈利/总资产)+(纳税付息前利润/总资产)+(股权资本市场价值/债务账面价值)+(销售额/总资产)。
,,介乎于其间的为不明区.
Z系数适用于对上市公司进行破产预警分析.
财务报表分析
企业破产预警工具:Z`系数
Z`系数以账面价值取代了市场价值,适用于非上市公司.
Z`＝(营运资本/总资产)+(留存盈利/总资产)+(纳税付息前利润/总资产)+(股权资本账面价值/债务账面价值)+(销售额/总资产)。
,破产;~,不明区域;,安全.
财务报表分析
企业破产预警工具:Z``系数
Z``系数舍去了销售额周转率指标,适用于非制造业企业的破产预警.
Z``＝(营运资本/总资产)+(留存盈利/总资产)+(纳税付息前利润/总资产)+(股权资本市场价值/债务账面价值) 。
,破产;~,不明区域;,安全.
财务报表分析
企业破产预警工具：单变模型
预测企业破产最重要的财务指标依次为：经营现金净流量/债务总额、总资产净利率、资产负债率
如果一个企业应收账款占流动资产的比例越来越高而现金和存货所占比例越来越低的话，就是走向财务失败的企业
财务报表分析
案例1：应收账款变动分析
迅猛增加的应收账款预示着业绩风险
吉林化工2000年实现主营业务收入139亿元，与2019年同期相比上升26%，。公司业绩的巨大风险在2000年中期已经有征兆，从中报所示的主要资产负债项目变化分析可以发现，该公司在2000年中