银行承兑汇票实例解析.doc

文档介绍：银行承兑汇票实例分析【例】:某企业获得某商业银行授信额度 2000 万元,在授信额度内, 企业可申请 6 各月期限的流动资金贷款 2000 万元,贷款利率按基准利率上浮 60% ,即年利率为 % ,企业也可以申请开立期限为 6 个月的银行承兑汇票 5000 万元,但须存入保证金 60% ,即 3000 万元,银行可按 6 个月定期存款利率支付给企业保证金存款利息(半年期存款利率为 % ),企业实际获得银行承兑汇票敞口额度为 2000 万元, 银行按承兑汇票票面金额的万分之五收取开票手续费,按目前人民银行基准贴现利率 % 上浮 20% 来算,即 % 根据上述条件,企业应分析计算贷款与承兑汇票两钟融资方式的资金成本,选择成本较低的方式。具体计算过程如下; 方案 1: 贷款( 1) 资金成本=2000 ×( %/360 )× 180= 万元。(2) 年资金成本率= ×2× 100%=% 方案 2 :银行承兑汇票(1) 资金成本?承兑汇票贴现利息=5000 ×( % / 360 )× 180= 万元?保证金存款利息=3000 ×( %/ 360 )× 180= 万元?开票手续费=5000 × %= 万元资金成本合计: ?- ?+ ?=-+=70 万元(2) 年资金成本率=70 /2000 ×2× 100%=7% 由以上计算结果可知,选择使用贷款的资金成本为 万元, 年资金成本率就是贷款年利率 % ,而选择使用银行承兑汇票的资金成本为 70 万元,年资金成本率就是贷款利率为 7% ,使用银行承兑汇票的成本低于贷款,企业应选择后者。