文档介绍：财务分析培训
制作：财务总部
1
第一页，共80页。
理解财务报表
财务分析概述
财务预警指标体系
财务分析技术及应用
目录
2
第二页，共80页。
财务报表概述
财务报表
资产负债表
损益表
现金流会计报告显示公司本年实现净利润100万元
会计师说公司的经营现金流量为负数
原因：
企业的产品发生积压
由于客户财务困难，企业的应收帐款增加
不能利用商业信用延长付款期限
现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道，来补充经营所需要的流动资金
14
第十四页，共80页。
净利润
企业健康发展
企业面临关闭
经营性现金流
企业经营困难
企业经营困难
企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。
企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。
企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。
企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。
15
第十五页，共80页。
净利润
企业健康发展
企业面临关闭
经营性现金流
企业经营困难
企业经营困难
生存？
生存？？？
生存？？
发展！！！
16
第十六页，共80页。
企业的经营性现金流量
如何增加企业的经营性现金流量?
通过提升企业盈利能力增加企业自身产生的资金
通过存货管理、信用政策管理和供应商付款管理，提高流动资金的管理效率。
17
第十七页，共80页。
总资产
100万元
130万元
企业的经营过程
债权人
40万元
投资人
60万元
啤酒存货
100万元
销售收入
150万元
投资
借款
购买
销售
利润
40万元
扣除采购成本及期间费用10万元
分红 10万元
留存收益30万元
本过程是基于流通企业角度编制
18
第十八页，共80页。
理解财务报表
财务分析概述
财务预警指标体系
财务分析技术及应用
目录
19
第十九页，共80页。
财务分析概述
在财务报告基础上，对财务报表数据进行进一步加工、整理、比较、分析
解释和评价企业财务状况是否健全，经营成果是否优良等
发现企业管理中存在的问题和经营面临的困难
为财务预测、决策和计划提供有用信息
减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少决策的不确定性
20
第二十页，共80页。
财务分析的作用
评价财务指标、衡量经营业绩的重要依据
挖掘潜力，改进工作，实现理财目标的重要手段
合理实施投资决策的重要步骤
21
第二十一页，共80页。
财务分析概述
财务预警指标体系
财务分析技术
22
第二十二页，共80页。
财务预警指标体系
即时监控企业的各项经营管理活动
发现和纠正企业管理活动的重大失误和波动
及时发出警报，建立免疫机制，不断提高企业抵抗财务风险的能力
使企业的财务管理活动始终处于安全、可靠的运行状态
23
第二十三页，共80页。
企业的财务预警指标体系
财务预警指标体系
偿债能力
营运能力
盈利能力
销售能力
发展能力
控制能力
3项
6项
4项
9项
2项
4项
6 大类
28个指标
24
第二十四页，共80页。
偿债能力指标分析
偿债能力分析包含以下3个指标：
流动比率
现金比率
资产负债率
企业的财务管理目标之一就是到期偿债
流动比率和现金比率反映企业偿还短期债务能力
资产负债率反映企业长期的偿债能力
一般认为流动比率为 2 的时候，企业偿还短期债务的能力比较强，企业在短期内是比较安全的；流动比率小于1是一个警告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。
现金比率需要维持的合理水平要看企业的流动资金需求及即将到期的债务情况而定。
短期偿债能力
25
第二十五页，共80页。
偿债能力指标分析
资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。
如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应特别关注。
长期偿债能力
合理稳健
资产负债率 55%—65%
预警信号
资产负债率 70%以上
如果企业的资产负债率小于50%，在企业盈利时，可以通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产品的推广，以获取额外的利润，但前提是新的项目要确保盈利，增强企业的盈利能力。
26
第二十六页，共80页。
偿债能力指标分