文档介绍：基金风险收益指标
目录
贝塔系数(Betacoefficient)1
夏普比率(SharpeRatio)2
简森指数/詹森指数(Jensen)3
詹森指数概述4
詹森指数的应用5
特雷诺指数(Treynor)6
贝塔系数(B；
Rm表示评价期内市场的平均回报率；
Rm-Rf表示评价期内市场风险的补偿.
当简森指数为正时,说明被评价基金与市场相比拟有优越表现；当简森指数为负时,,我们也可以对不同基金进行业绩排序.
詹森指数概述
优秀的基金产品在于能够通过主动投资治理,,,就是要通过主动治理的方式,追求詹森指数〔或称阿尔法值〕的最大化,,,才能真正到达委托理财,获得最大收益的目的.
这里的核心概念,,比单纯的考虑基金收益大小要更科学.
一般在进行基金业绩评价时,基金收益是比拟简单的指标；如果要求指标考虑到基金风险因素,那么有詹森指数〔Jensen〕、特雷诺指数〔Treynor〕以及夏普指数〔Sharpe〕等综合性评价指标.
詹森指数是测定证券组合经营绩效的一种指标,,美国经济
学家迈克尔•詹森〔〕发表了?1945-1964年间共同基金的业绩?一文,提出了这个以资本资产定价模型〔CAPM为根底的业绩衡量指数,它能评估基金的业绩优于基准的程度,通过比拟考察期基金收益率与由定价模型CAPM导出的预期收益率之差,即基金的实际收益超过它所承受风险对应的预期收益的局部来评价基金,此差额局部就是与基金经理业绩直接相关的收益.
用等式表示此概念就是：
基金实际收益=詹森指数〔超额收益〕+因承受市场风险所得收益
因此,＞0,说明基金的业绩表现优于市场基准组合,大得越多,业绩越好；反之,如果詹森指数〈0,那么说明其绩效不好.
詹森指数的应用
之所以要提到综合性业绩评价指标,是由于检验投资基金能否战胜市场不是一件
容易的事情,不能只简单地比拟基金净值和市场指数的增长率大小,而应该
,前者是指基金资产净值的绝对波动情况,用净值增长率的标准差表示；后者是指基金资产净值相对市场指数波动的敏感程度,,收益越高,风险越大；收益越低,风险也相对较小.
此外,在比拟不同基金的投资收益时,用特雷诺指数和夏普指数可对其进行排序,,随机选取的投资组合,