文档介绍：中小企业融资困境成因分析
中小企业融资困境成因分析
【摘要】随着我国经济的迅速发展,中小企业逐渐呈现出迅猛的发展趋势,中小企业在经济活动中的作用和地位日益彰显,成为我国国民经济发展中不可或缺的一个重要组成部分。但是中小企业面临的问题非常多,其中融资问题就是中小企业发展的一个瓶颈问题。对大多数中小企业管理者来说,融资陷入困境是一个极为现实又棘手的问题。本文就目前我国中小企业融资困境问题从企业本身、金融机制、政策三个层面对陷入融资困境的成因进行理性分析,使中小企业尽快摆脱融资困境,步入健康正常发展的轨道。
【关键词】中小企业,融资困境,成因,分析
中小企业在我国国民经济中的地位是很重要的。我们知道,中小企业在当前“保增长、扩内需、调结构”战略当中具有非常重要的作用:我国约有99%的企业是中小企业,中小企业对GDP的贡献率超过60%,对税收的贡献率超过50%,提供了75%以上的城镇就业岗位,吸纳了50%以上的国有企业下岗人员、70%以上的新增就业人员、70%以上的农村转移劳动力,但是这一群体却长期被融资困境所困扰。并且随着金融危机的袭击,中小企业面临的处境越来越艰难。以广东来看,部分中小企业出现经营困难、利润下降、现金流紧张,甚至倒闭的现象。我国中小企业融资困境成因是多方面﹑多层次的,决不是单独哪个方面的问题,而是企业自身融资能力有限、金融体制不完善、政府制度供给及金融扶持不足等微观和宏观约束共同作用的结果。只有对中小企业融资困境的成因进行理性分析,其发展才能突破瓶颈,全面实现小康的目标,因此我们必须给予这个问题足够重视。
一、企业层面
(一)中小企业没有完善的信用体系是造成其融资困境的重要原因。许多中小企业的会计信息缺乏应有的完整性和准确性,缺少透明度和必要的监督;有的甚至长期同时准备几本帐,用于应付税务部门和国家各级检查部门或者投资单位。帐目不清,内部法人治理结构不健全是企业信誉缺乏的基本原因。另外,由于中小企业自身财务约束力不强,常常改变借贷资金用途,这样即使获得第一次贷款,却又失去了“二次贷款”的可能。
(二)中小企业大多资产和经营规模小,发展趋向盲目,自身资金有限,抗风险能力差;经营缺乏稳定性,产品单一且技术含量低,附加值低,市场潜力小。面对大型企业的挑战,他们往往缺乏竞争力,这一点使得中小企业的信用能力大打折扣,影响了企业的融资能力。
(三)中小企业缺乏人力资本,以每年本科生、硕士生和博士生的就业选择为例,自愿到中小企业工作的寥寥无几,人力资本的短缺直接影响到企业的生存能力和融资能力。
(四)中小企业尚未建立起现代企业制度,财务管理和经营管理不规范。财务制度不健全,许多企业缺乏有关财会信息的书面或计算机存储的资料,导致金融机构不愿发放贷款。
(五)中小企业经营的不确定性及其高倒闭率,加上它在市场变化和经济波动中显现的脆弱性,使得中小企业经营风险大,银行不敢向它们放款。
二、金融机制层面
(一)为应对金融危机,国务院出台“适度宽松”的货币政策,各银行也在推行小额贷款,央行对商业银行贷款不再进行管理,还在有些地方组建金融公司等。但这都不能收到改善中小企业融资困境的立竿见影的效果。因为一方面银行为了防范风险不会放松对中小企业贷款审查,特别是在目前市场变数大的情况下,中小企业抗风险能力弱,回款信心不足,银行