文档介绍：1财务规划与营运资本财务规划短期融资决策营运资本投资与筹资策略营运资本管理 2 第一节财务规划一、财务规划的概念这里所说的财务规划指的是长期财务规划, 即对未来 2-5 年或更长时间确定的发展规划。 3 1、财务规划的概念是指对未来工作所作的安排, 为公司未来的发展变化制定准则。财务规划基于公司的理财目标,通过分析公司目前财务状况与既定目标之间的差距,制定公司为达到既定目标在较长一段时间内必须采取的行动和方法。 4 。 ,提高公司对不确定事件的反应能力。 2、财务规划的意义 5 根据假设的收入和费用、资产等与销售的函数关系,可以利用销售百分比法确定融资需要量。具体计算方法有两种:一种是根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额,然后确定融资需要量;另一种是根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额,然后确定融资需求。二、财务规划的基本内容、费用与留存收益的增长量 6 例:某公司本年销售额为 1500 万元,预计下一年的销售额将增长 10%,即从 1500 万元增长 1650 万元。公司认为,其资产和部分负债将随着销售额同步变动,该公司的销售利润率为 10%,股利支付率为 50。 7 所需资金 450 1800 2250 50300 6500 856 300 1094 2250 0 计划金额 495 1980 2475 50360 500 300 资产: 流动资产固定资产资产合计负债及所有者权益: 应付票据应付账款预提费用长期负债负债合计股本留存收益负债及所有者权益合计实际金额解释占销售额的 30% 占销售额的 120 % 常数占销售额的 20% 占销售额的 % 常数常数净利润资产合计与负债及所有者权益总额之差当期资产负债表和预算资产负债表单位:万元 8 (1)根据销售增加量确定融资需要量融资需要量=资产增加-负债增加-留存收益增加=(资产销售百分比×新增销售额) -(负债销售百分比×新增销售额) -[计划销售额×计划销售净利率×(1-股利支付率) ] 将上例中相应的数据带入,则该公司的融资需要量为: 150 ×150 % -150 × % -1650 ×10%×( 1-50 %) = (万元) 9 (2)根据销售总额确定融资需要量①将资产负债表中随着销售额变动而变动的项目表达成销售额百分比的形式。②用第一步确定的百分比乘以计划销售额,得到未来期间资产负债表各项目的金额。③对于不随销售额变动的项目,直接把原资产负债表中的数额作为未来期间的数额。 10 普通股股利- 计划净利润股利支付率) (1 计划销售净利率预计销售额留存收益增加?????⑤计算计划的资产总额、负债与所有者权益总额。利用会计等式, 资产总额与负债和所有者总额之差就是“资金缺口”,即所需的外部融资量。④计算留存收益增加额