文档介绍：股权激励公司回购股份用于股权激励计划笔记
相关政策：
证监会、财政部、国资委：2018年11月9日,《关于支 持上市公司回购股份的意见》出台；
交易所：2019年1月19日，《上海证券交易所上市公司 回购股份实施细则》、《深圳证券交易股权激励公司回购股份用于股权激励计划笔记
相关政策：
证监会、财政部、国资委：2018年11月9日,《关于支 持上市公司回购股份的意见》出台；
交易所：2019年1月19日，《上海证券交易所上市公司 回购股份实施细则》、《深圳证券交易所上市公司回购股 份实施细则》公布并实施。
、操作流程
二、注意要点
回购计划正在筹备，尚未实施的企业注意要点：
1、 明确回购股份的用途；
2、 回购股份用于激励，修改公司章程后可授权董事会审
议；
3、 董监高、控股股东、实际控制人在回购期间的增减持计
划；
回购计划正在进行的企业注意要点：
1、 根据规则披露进展公告；
2、 避开窗口期及每日不得交易时点回购股份、注意每日回 购股份上限值；
3、 回购期间不得发行股份募集资金；
回购计划已经完成的企业注意要点：
1、 回购股份存放有效期为3年；
2、 回购专用账户股份不享有股东大会表决权、利润分配、 公积金转增股本、配股、质押等权利。
三、股权激励计划工具激励逻辑
1、 限制性股票：
激励对象按照股权激励计划规定的条件，获得的转让等部分 权利受到限制的本公司股票。
2、 股票期权：
上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条件 购买本公司一定数量股份的权利。
四、员工持股计划工具激励
1、激励型: 主要形式为上市公司自二级市场回购股份后，通过非交易 过户的形式将股份过户至员工持股计划，且过户价格低于 市价。
2、投资型：
主要形式为员工持股计划自二级市场以市价购买上市公司 股票。
五、激励工具的选择分析
截至2020年4月30日,沪深市场上合计有147家上市公司股 权激励/员工持股计划的股份来源为公司二级市场回购的本 公司股票。其中，73家通过非交易形式过户至员工持股计 划以实现激励效果，%。49家采用限制性股票激 励工具，%。此两种方式为市场主流。
目前沪深市场较为主流员工持股计划方案为回购股份通过非 交
易过户形式过户至员工持股计划，在过户价格上往往低于市 场
价,并设置相应的业绩考核指标,此方式与限制性股票激励
计
划类似，因此，在二者的选择上应如何考虑是方案设计的重 点。主要考虑因素为参与对象的选取范围、董监高参与份额 占
比、股份管理模式的选择、纳税对比、后续内部管理问题等
六、实施程序梳理
七、要素比较
1、人员选取：
a、股权激励计划中,与公司签订聘用或劳动合同的员工可 以成为激励对象。
但监事、独立董事、持股5%以上股东或实际控制人及其配 偶/父母/子女（沪深主板、中小板）、最近12个月内被证 券交易所认定为不适当人选、最近12个月内被证监会及其 派出机构认定为不适当人选/行政处罚/采取市场禁入措施、 具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情 形的不得成为激励对象。
顷 员工持股计划中，可以参与员工持股计划的是员工（不 包括独立董事）。
但持股5%以上股东、实际控制人（因为应当披露相