文档介绍：《项目决策分析与评价》
——融资方案研究
概述
融资方案研究是在已确定建设方案并完成投资估算的基础上,结合项目实施组织和建设进度计划,构造融资方案,进行融资结构和融资风险分析。
融资环境包括法律法规、经济环境、融资渠道、税务条件和投资政策等方面
融资渠道
政府投资资金
国内外银行等金融机构的贷款
国内外证券市场发行的股票或债券
国内外非银行金融机构的资金
外国政府的资金,可能以赠款或贷款方式提供
国内外企业、团体、个人的资金
项目的融资主体
项目的融资主体是指进行项目融资活动并承担融资责任和风险的经济实体。
据《关于实现建设项目法人责任制的暂行规定》(计建设【1996】673号),实行项目法人责任制,由项目法人对项目的策划、资金筹措、建设实施、生产经营、债务偿还和资产的保值增值,实行全过程负责。
项目的融资主体分为新设法人和既有法人。
项目资本金制度
《国务院关于用固定资产投资项目试行资本金制度的通知》(国发【1996】35号)规定,各种经营性固定资产投资项目必须实行资本金制度。包括:国有单位的基本建设、技术改造、房地产项目和集体项目。
主要用财政预算内资金投资建设的公益性项目不实行资本金制度。
资本金占总投资的比例
钢铁项目,资本金比例为40%及以上;
交通运输、煤炭、水泥、电解铝、铜冶炼、房地产开发(不含经济适用房),35%及以上;
邮电、化肥项目,25%及以上;
电力、机电、建材、化工、石油加工、有色、轻工、纺织、商贸及其他行业项目,20%及以上。
项目资本金来源
项目资本金可以用货币出资,也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资,但除国家对采用高新技术成果有特别规定的外,其比例不得超过投资项目资本金总额的20%。
项目资金筹措的渠道和方式
项目的资金来源可分为投入资金和借入资金,前者形成项目的资本金,后者形成项目的负债。
项目资本金:国家出资、法人出资、个人出资和外商出资。
建设项目可以通过政府投资、股东直接投资、发行股票、利用外资直接投资等多种方式来筹集资本金。
发行股票
股票的种类。
优先股:在公司利润分配方面较普通股有优先权的股份。
普通股:在公司利润分配方面享有普通权利的股份。
发行股票筹资的优点
发行股票筹资的缺点
吸收国外资本直接投资
投资方式:合资经营、合作经营、合作开发、外资独营
注册资本要求