文档介绍：中小企业融资“困境”分析与对策
王继晨 据统计,我国中小企业数量上已达3000余万家,占全国企业总数的95%以上,中小企业已成为我国国民经济中发展最迅速、最有活力的一支力量。其企业总产值和利税总额分别占全国企业的60%和40%,并中小企业融资“困境”分析与对策
王继晨 据统计,我国中小企业数量上已达3000余万家,占全国企业总数的95%以上,中小企业已成为我国国民经济中发展最迅速、最有活力的一支力量。其企业总产值和利税总额分别占全国企业的60%和40%,并创造了75%的城镇就业机会,在推动我国国民经济发展、为社会提供巨大就业岗位、为国家提供新税源、深化社会生产的专业分工、推动农村工业化和城市化、促进区域经济快速发展等方面起到了不可替代的作用。然而,随着市场经济的日趋完善和市场竞争的不断加剧,中小企业由于自身条件的限制,面临着更多的竞争压力,其中融资成为中小企业日常经营和不断扩张所面临的最主要问题。对于中小企业而言,一旦资金链断裂,同时又不能得到有效的融资途径支持的话,就只有陷入困境,直至退出市场。
一、中小企业出现融资困境原因分析
(一)中小企业自身的经营特点所限。中小企业普遍存在经营规模小、管理水平低和存续时间不确定等突出问题,只重眼前利益而缺乏长远发展规划。企业整体实力受到自身特点的制约,容易产生经营风险,尤其是抵御风险的能力更差。中小企业融资的主要途径是自身积累和向银行等金融机构融资,在经营规模有限的情况下,单纯依靠自身积累来解决资金问题显然是不现实的。银行为了避免坏账、降低风险,自然也不愿意和中小企业发生业务关系。
(二)银行等金融机构为了降低自身风险从而提高融资门槛。首先,近两年国有银行陆续准备上市和已经上市,内部管理逐步加强,为了降低风险,从政策上限制贷款。如从行业上的限制,不支持农业、房地产业和钢铁业等中小企业。其次,当前银行对中小企业办理一笔贷款,最多要经过七个环节,如果加上担保、抵押、登记、评估、保险公证等手续,程序更为繁琐。由于中小企业申请的每笔贷款数额不大,但金融机构对每笔贷款的发放程序、经办环节却大致相同,致使银行的贷款单位交易成本和监督成本上升,相对于对大企业的大额贷款成本较高。再次,银行要求企业抵押、质押贷款或者提供担保,但对于中小企业来说,其土地和房产等抵押物有限,能为其提供担保的也主要是其他中小企业,并且银行要求担保企业效益好,现金流量充足,使中小企业难以具备融资条件。
(三)中小企业提供虚假会计报表,和银行之间信息不对称。中小企业普遍存在财务制度不健全,会计核算违规操作,内控制度缺乏,财务管理水平较低,财务状况不透明等问题,其中不乏做两套账,甚至几套账的企业。融资时为了迎合银行,粉饰向银行提供的会计报表,表现出虚假的经营业绩,容易产生坏账,使银行的审查监督成本和潜在收益不对称,导致银行对企业极大的不信任,降低了它们在中小企业贷款方面的积极性。
除了以上主要的三个方面,融资渠道过于集中、担保体系不完善、相当一部分中小企业信用度不高以及国家对中小企业融资的政策体系不健全等,都是导致中小企业陷入融资困境的客观原因。融资渠道的不畅已经导致中小企业发展步履维艰,中小企业自身的原因是导致融资困境的主要方面,以下将主要从中小企业自身角度来探究其摆脱融资