文档介绍：第五章
现金流量分析及财务分析方法
内容提要
《考试大纲》对本章的要求
本章的重点、难点
教学中应注意的问题
重点案例介绍
《考试大纲》对本章的要求
熟悉资金时间价值基本概念、基本公式
掌握现金流量分析及财务分析方法
本章的重点、难点
现值、终值、年金、折现率的内涵(p89-90)
现值与终值之间、等额年金、现值与终值之间相互换算的简单案例(p91-94);
不等额序列的现值、终值与年金的相互换算(p94);
销售收入=设计生产能力×生产负荷×售价(p95)
双倍余额递减法和年数总和法计算折旧的案例(p97-98)
银行借款等额还本付息、等额还本利息照付方式的还本及付息额计算案例(p99-100)
投资回收期法及其计算案例(p104-104)
动态分析方法及其计算案例(p106-110,p112-114)
本章教学中应注意的问题
本章是全书的重点之一,因此也是考试的重点。财务分析方法是对咨询工程师的最基本要求,是肯定要出案例题的地方,因此必须予以高度重视。本章是本书教学的重点。
重点是要理解书中所讲的各种方法,而不是机械性地去计算数据。思路、方法比具体的数字更重要。
重点是要掌握案例,尤其是本次培训所强调的案例
重点案例介绍
案例5-9(第97页-98页)
某工程项目的投资建设,需要购买一台设备,原值为5600万元,预计使用年限为5年,净残值率10%,请分别按照平均年限法、双倍余额递减法和年数总和法计算每年应计提的折旧。
解:
1、按平均年限法计算应计提的折旧:
年折旧率=(1-净残值率)/折旧年限=18%
年折旧额=固定资产原值×年折旧率=5600×18%
=1008(万元)
2、按双倍余额递减法应计提的折旧
年折旧率=2/折旧年限=40%
第1-3年应计提折旧的计算列表如下:
表5-3 某项目按双倍余额递减法应计提折旧计算表
年份
第1年
第2年
第3年
年折旧率
40%
40%
40%
年初固定资产净值
5600
3360
2016
本年应计提折旧
2240
1344
年末固定资产净值
3360
2016
表中,每年计提折旧额等于本年初固定资产净值与年折旧率的乘积。
第4-5年应计提的折旧额,应将固定资产净值扣除净残值后的净额,
在最后两年内平均分摊。
净残值=5600×10%=560(万元)
第4-5年每年应计提的折旧额
=(第4年初的固定资产净值-第5年末的设备净残值)2
=(-560)2=
3、按年数总和法应计提的折旧
年折旧率=(折旧年限-已使用年限)/年限数之和
年折旧额=(固定资产原值-净残值)×年折旧率
计算结果见下表:
表5-4 某项目按年数总和法应计提折旧计算表
年份
1
2
3
4
5
固定资产原值-净残值
5040
5040
5040
5040
5040
年折旧率
5/15
4/15
3/15
2/15
1/15
年计提折旧
1680
1344
1008
672
336
案例5-10(第99页-100页)
某企业为了某一项目的建设,向银行借款5000万元,双方经初步接洽,商谈约定的贷款期限为5年,没有宽限期,年利率为6%,采用等额还本付息方式进行还本付息。要求计算每年的还本额和利息支付额。
解:本例中,Ic=5000万元,i=6%,n=5,
每年需要支付的还本付息额A=Ic×(A/P,I,n)=(万元)
每年的还本付息额见下表:
表中,每年应计利息为年初本金与年利率的乘积;每年应还本金为每年应还本付息总额(A)与当年应付利息之和;年末本金为年初本金与本年偿还本金之差。
年份
1
2
3
4
5
年初本金
5000
4113
3173
2176
1120
年利率
6%
6%
6%
6%
6%
本年应计利息
300
247
190
131
67
本年还本付息
1187
1187
1187
1187
1187
本年应还本金
887
940
997
1056
1120
年末本金
4113
3173
2176
1120
0
表5-5 某项目借款等额还本付息方式偿还借款计算表