文档介绍：企业债务重组管理创新案例分析
马伊安
我国企业的主要资金来源是债务资金。20世纪90年代以来,国有企业一直处于高负债运行状态,许多企业的负债额都超过了它所能承受的正常水平。随着国有经济布局和产业结构的调整,资产重组的力则,从扩大外延入手在国有企业中率先实施了对原有债务大范围的重组尝试,走出了一条国有被兼并企业创新债务管理的成功之路,形成了“朝川模式”。
二、朝川矿债务重组管理创新模式案例分析
1.“朝川模式”产生的背景
1998年7月,河南平顶山煤业(集团)有限责任公司实施了对河南省朝川矿务局的兼并。兼并采用整体接收方式,新组建的平顶山煤业(集团)公司朝川矿(以下简称“朝川矿”),资产负债率高达142%。因兼并时未对资产进行评估,实际的资产负债率更高。加上河南省朝川矿务局还有向其它企业担保等形成的或有负债近3000万元,新组建企业的财务状况非常危险。毋庸讳言,政府在兼并过程中发挥了重要作用,兼并方式本身带有明显的计划经济痕迹,高债务给兼并工作的成功带来了许多不确定因素。若不加强财务管理,发生债务危机不但会影响企业生存,还会给兼并企业带来很大的财务风险。1999到2000年曾多次发生因该矿债务导致法院扣押集团公司车辆或查封其银行账号的情况,给集团公司的生产经营活动造成了一定的负面影响。
2.“朝川模式”的基本做法
第一,对直接债务与债权人协商进行全面重组。金融部门债务按国家有关规定实行挂账停息、分期归还本金,对于民间借贷和职工集资按照免除累计拖欠利息和付款期利息的原则比照办理;其他债权人主要是商业债权人债务实行30%至50%本金折让,重组后金额分期归还;原企业职工劳动债权推迟若干年归还,不计利息。在重组过程中,他们先把闲置设备和存货进行彻底清查,登记造册,优先用闲置资产抵偿债务,最大限度节约宝贵的货币资金。如2003年3月5日,,厂方考虑到矿方的财务状况,,折让比例超过了40%。当日上午双方签订了债务重组协议,矿方按约定履行了还款义务,对该笔债务的重组取得了成功。
第二,对或有负债进行重整,以规避其潜在风险。对以前的担保业务,派专人到被担保单位核实借款情况,对借款的取得和使用情况索取详尽的影印资料,一户建一个档案。因几家借款单位均未按担保用途使用资金,在以后的诉讼活动中,依法免除了原企业的保证责任,维护了企业的正当权益。同时收缴了所属单位的合同专用章等有关印章,代之以对外不具有法律效力的内部业务用章,从源头上为或有负债的形成打上一道防火墙。
在大力进行债务重组的同时,根据“由表及里,去伪存真”的原则对大额债务进行了核实,有效保全了企业资产。被兼并企业兼并前大多存在产品结构不合理和管理粗放的问题。产品结构不合理容易引起商务纠纷和销售秩序混乱,进而导致经营资金短缺,出现物资供应部门的高价赊欠物资和结算滞后形成的多头挂账问题,这些都为虚假债务的形成提供了温床。截至目前,企业已清理出***挂私人账、原已用产品抵偿未销账项、原已用债权磨账未销账项和物资未入库凭发票挂账等多种原因形成的不需支付的债务1100余万元。
此外,财务部门还充分发挥了财会专