文档介绍：金融市场课件
融市场。
1年期以内短期信用工具的发行与转让市场的总括。
二、货币市场构成及工具
1、银行短期信贷市场
包括活期、短期存款与短期贷款.
主要是指流动资金贷款：包括3个月以内的临时贷款、3个月以上至1年以内的季节性贷款。
短期借贷风险低于长期借贷风险
2、同业拆借市场
金融机构（除中央银行以外）互相借贷短期资金的市场。
形成的根本原因：存款准备金制度的确立。
种类:直接拆借与间接拆借；担保拆借与信用拆借。
期限：隔夜、指定日、无条件拆借。
著名市场： 英国——银行间市场（Inter-bank Market）
美国——联邦基金市场（Federal Funds Market）
日本——银行间活期借款市场（Inter-bank Call Money Market）
同业拆借利率：LIBOR（London Inter-Bank Offering Rate）
HIBOR SIBOR CHIBOR
全国银行间同业拆借中心的形成：
全国银行间同业拆借利率的放开：
联邦基金市场
联邦基金市场：在美国联邦储备银行体系中开有准备金
帐户、并缴存准备金的金融机构之间就准备金调剂所形
成的交易市场。
超额准备金
头寸
存款准备金
不足
拆放中介
非银行经纪机构和交易商，小型金融机构往住是卖出者
大型商业银行是联邦基金的主要购买者
全国银行间同业拆借报价
交易品种
最新价
涨跌
成交额(百万)
开盘价
最高价
最低价
加权价
IBO001
IBO007
-
IBO014
IBO021
IBO1M
IBO2M
IBO3M
IBO4M
全国银行间同业拆借交易情况（）
单位：百万元
品种
加权%
同比%
笔数
同比%
成交量
同比%
IBO001
113
IBO007
499
IBO014
33
-
IBO021
-
9
-
-
IBO1M
22
IBO2M
18
-
IBO3M
5
-
IBO4M
-
5
-
-
合计
704
3、票据贴现市场
贴现的含义
票据贴现付款额的计算：
：
票据贴现付款额的计算之例题：
例如：1995年5月2日，企业持所收取的出票日期为3月23日、期限为6个月，票面利率为10%，面值为10000元的带息商业承兑汇票一张到银行贴现，假设该企业与承兑企业在同一票据交换区域内，银行年贴现率为12%，计算贴现付款额？
票据到期价值=
贴现天数=
贴现息=
贴现付款额=10500-504=9996
4、短期国债（国库券）市场 Treasury bill market
短期国债是一国政府为满足临时性资金需要而发行的短期债券，是弥补财政赤字的重要手段。
按期限划