文档介绍：第四章   金融投资中介
Chapter Four Modern Finance Intermediation
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一、金融投资中介的经济
学基础
二、金融投资中增时兴起的。这些基金发行的“股份”，实际是一种生息存款。MMMFs股份的收益每天随市场行情变化。客户可以以其存款开出支票。
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四、金融投资业务中介
金融投资业务主要包括：承销推销证券、代理买卖证券、从事证券投资信托、提供证券相关业务的咨询、证券登记、签证、保管等。通过中介机构的经营活动，沟通了证券需求者与供应者之间的联系，不仅保证了各种证券的发行和交易，而且还起到维持金融投资市场秩序的作用。
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（一）证券公司
证券公司是指依照公司法规定，经证券监督管理机构批准成立的从事证券经营业务的有限责任公司或股份有限公司。证券公司是一国金融体系的重要组成部分，是证券市场重要的组织者、参与者。它是联结证券市场上资金供求双方的桥梁和纽带，并为之提供适合各自所需的各种金融工具。同时，它对实现一国有限资源的有效配置和促进产业集中也起十分重要的作用。
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对这类专门从事证券发行和销售业务的中介金融机构，各国的名称不尽相同，如美国称之为投资银行，英国称之为商人银行，日本和我国则之为证券公司。需要说明的是，这类中介机构虽被称之为投资银行，但它们的主要业务并不是投资，也不是真正意义上的银行，而是承购、代销政府或企业发行的证券，在证券发行人和投资公众之间作为中间人的金融投资中介机构。
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主要作用：
1、媒介资金供需。
2、构造证券市场。
3、优化资源配置。
4、促进产业集中。
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主要业务：
1、证券承销。2、证券经纪。
3、证券自营。4、投资咨询。
5、资产管理。6、其他业务。
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（二）证券服务机构
证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。证券服务机构是一国金融体系的重要组成部分是证券市场重要参与者。
证券服务机构的功能主要有：证券投资咨询服务，证券发行及交易的咨询、策划、财务顾问及其它配套服务，证券资信评估服务，证券集中保管，证券清算交收服务，证券登记过户服务。
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1、证券登记结算机构
证券登记结算机构是指为证券发行和交易活动办理证券登记、存管、结算业务的中介服务机构。从我国证券市场目前的运作情况来看，证券登记结算机构有两个层面：一是专门为交易所提供集中登记、集中存管、集中结算服务的机构，称为中央登记结算机构；二是代理中央登记结算机构为地方证券经营机构和投资者提供登记结算及其他服务的地方机构，称为地方登记结算机构。
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2、证券投资咨询公司
证券投资咨询公司又称证券投资顾问公司，是指对证券投资者和客户的投融资、证券交易活动和资本运营提供咨询服务的专业机构。
证券投资咨询公司的最大特点是根据投资者的要求，把咨询服务建立在科学分析和现代技术分析相结合的基础上，通过收集大量信息资料并予以加工、整理、向投资者或客户提供分析报告，帮助分他们建立有效的投资、融资策略，选择最佳的投资、融资方案。
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3、律师事务所
律师是证券市场的当然成员。律师在企业股份制改造和股票发行、上市等过程中所起的作用，是其他证券中介机构以及行政机关所不能替代的。作为中介机构的律师事务所，是证券管理体制中不可缺少的组成部分。
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4、会计师事务所
在企业股份制改造和证券市场的发展过程中，会计师事务所及注册会计师具有重要的作用，其在从事证券业务中的职业责任，亦得到越来越深刻的认识。注册会计师在从事证券业务中的社会公正职能，系指他们在企业股份制改造成和对股份制企业执行的相关业务中，在“独立、客观、公正”的基础上，克尽职业责任。
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5、资产评估机构
对同一股票公开发行、上市交易的公司，其财务审计与资产评估工作不得由同一机构承担。
从事证券业务的资产评估机构是指对股票公开发行、上市交易的公司资产进行评估和开展与证券业务有关的资产评估业务的专门机构。
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6、信用评级机构
信息评级机构是金融投资市场上一个重要的服务性中介机构，它是由专门的经济、法律、财务专家组成的对证券发行人和证券信用进行等级评定的组织。证券信用评级的主要对象为各类公司债券和地方债券，有时也包括国际债券和优先股股票，对普通股股票一般不作评级。
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第三节 金融投资中介性质的改变
一、金融投资中介结构的变化
二、退休基金和共同基金的出现
三、商业银行和储蓄机构的减少
四、机构变化的利益与成本
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关键词汇：
金融投资中