中级会计财务管理第四章知识点.docx

文档介绍：第 四 章 筹 资 管 理 （ 上 ）
第一节 筹资管理归纳
一、企业筹资的动机
企业筹资，是指企业为了知足经营活动、投资活动、资本结构管理和其他需要，运用一定的筹资方
式，经过一定的筹资渠道，筹措和获取所需
性
限制
【提示】目的：保持流动性和偿债能力；记忆：
一保四限
特殊
性
①要求企业的主要领导人购置人身保险；②借款的用途不得改变；③违约惩罚条款
三、特点
优点
筹资速度快；资本成本较低；筹资弹性较大
缺点
限制条款多；筹资数额有限
【提示】针对于其他的筹资方式 ，如刊行企业债券筹资，股权筹资等。
【知识点二】刊行企业债券
一、企业债券的种类
是否记名 是：记名债券；否：不记名债券
是否能变换成
可：可变换债券；否：不可变换债券
企业股权
有：担保债券
有无特定财产 【提示】主若是指抵押债券 。抵押债券按其抵押品的不同，又分为不动产抵押
担保 债券、动产抵押债券和证券信托抵押债券。
无：信用债券
二、企业债券的偿还
企业债券的偿还分为提前偿还和到期偿还，后者又可以分为分批偿还和一次偿还。
（一）提前偿还
又称提前赎回或收回，是指在债券尚未到期从前就予以偿还。只有在企业刊行债券的契约中明确规定了相关允许提前偿还的条款，企业才可以进行此项操作。（先说断后不乱）
提前偿还所支付的价格平时要 高于债券的面值，并随到期日的周边而 渐渐下降。
拥有提前偿还条款的债券可使企业筹资有较大的弹性： （1）当企业资本有结余时， 可提前赎回债券；
2）当预测利率下降时，也可提前赎回债券，此后以较低的利率来刊行新债券。
（二）分批偿还
如果一个企业在刊行同一种债券的当时就为不同编号或不同刊行对象的债券规定了不同的到期日，这种债券就是分批偿还债券。
（三）一次偿还
到期一次偿还。
三、特点
优点一次筹资数额大；提高企业的社会声誉；召募资本的使用限制条件少缺点资本成本较高
【提示1】与银行借款相比 ，债券筹资召募资本的使用拥有相对的灵活性和自主性。
【提示2】有对于银行借款筹资 ，刊行债券的利息负担和筹资费用都比较高。
【知识点三】融资租借
一、租借的基本特点
所有权与使用权相分别。
融资与融物相结合。借物还钱，并以分期支付租金的方式来体现。
租金分期支付。
二、租借的分类
经
营（1）出租的设备由租借企业选定；（2）租借期较短；（3）租借设备的维修、保养由租租借企业负责；（4）租借期满或合同中止今后，出租财产由租借企业收回
赁
融 （1）设备根据承租企业提出的要求购置， 或由承租企业直接从制造商或销售商那处选定；
资（2）租借期较长；（3）由承租企业负责设备的维修、保养；（4）租借期满，按预先约租定的方法办理设备。包括退还租借企业，或持续租借，或企业留购。平时采用企业留购办
赁 法
三、融资租借的基本形式
（一）直接租借
承租人直接向出