文档介绍：我国中小企业融资难的原因及其对策分析
【摘要】中小企业在各国的经济发展中起着越来越重要的作用,而中小企业融资难却是一个困扰全世界的金融难题,并在中国显得尤为突出。这不仅制约了中小企业自身的发展,而且对我国的经济发展也有着很大的不我国中小企业融资难的原因及其对策分析
【摘要】中小企业在各国的经济发展中起着越来越重要的作用,而中小企业融资难却是一个困扰全世界的金融难题,并在中国显得尤为突出。这不仅制约了中小企业自身的发展,而且对我国的经济发展也有着很大的不利影响。本文将从中小企业自身的特性及外部客观因素进行分析,以阐述中小企业融资难的原因,解释为何正规金融机构在给中小企业提供资金时总是明显不足,并针对这一问题提出相应的看法以及解决方案。
【关键词】中小企业;融资难;政府;金融机构
一、我国中小企业的融资渠道和融资现状
企业的融资方式有内源融资和外源融资。林毅夫和李永军(2001)认为,企业仅仅靠内部积累难以满足全部资金需求;张杰(2000)也指出,内源融资只适用于初创阶段的民营企业,当企业进入技术进步和资本密集阶段后就需要外源机制的接应。可见,外援融资对企业的发展非常重要。而相比大企业,中小企业在外援融资能力方面先天不足。中小企业融资难不是中国独有的经济现象,而是一个世界级的金融难题,普遍存在于美日欧等经济发达国家。相较而言,我国受金融发展能力的制约,中小企业大多依赖单一的银行贷款,因此融资难现象更为突出。据统计,到2007年底,我国中小企业贷款额占全部贷款额的比重只有约10%。而中国人民银行在2011年4月6日进行今年以来的第二次加息,在信贷收紧的大背景下,对原本就贷款难的中小企业来说更是雪上加霜。因此,解决中小企业的融资缺口刻不容缓。
二、我国中小企业贷款难的原因分析
(一)企业自身原因
改革以来,我国中小企业虽然有了长足发展,但与国有大型企业相比,产业进入时间较晚,其自身有许多不利于融资的因素存在。
首先,与所处行业的大企业相比,中小企业由于人员、资产与经营规模都比较小,缺乏市场竞争力,抗风险能力差,投资回报相对较低。其次,我国很多中小企业财务制度不健全,管理不规范,内控不严,甚至存在表账册不全的现象,金融机构难以评价其资信。最后,我国中小企业经营者普遍信用观念淡薄,当经营出现困难时欠息、逃债、赖债等失信现象时有发生。
以上原因使银行面对中小企业的信用风险明显大于大型企业。而如果银行为了降低贷款风险而大规模搜集企业信息,势必加大贷款和监督成本。同时,在谈判、签约程序与大企业相同的情况下,贷出相同金额的一笔款项,银行的交易成本增加,打击了银行对中小企业贷款的积极性。此外,难以提供有效担保,也是中小企业融资难的一个重要因素。
(二)外部客观原因
1、信用评级体系不健全。评级体系不完善主要反映在缺乏信用评级意识、信用评级机构体系不完善、缺乏科学的评级指标和方法。我国规范化的信用评级起步晚,1909年美国出现了世界上第一家资信评级机构――穆迪公司,我国直至1998年后,才相继建立信用评级机构。根据魏锋和罗竹凤(2011)所做的实证研究表明企业的政治背景对我国中小企业上市公司的贷款方式及贷款期限有很大影响。由此反映出我国尚没有很完善合理的信用评级