文档介绍：管理财务公司财务分析
2、合并损益表
（1）内部销售收入和内部销售成本的抵消
购买企业内部购进的商品当其全部实现销售时的抵消处理
母公司 子公司
收入3500 99年 00年
流动比率
速动比率
资产负债率 23% 33% 47%
存货周转率 次/年
平均收帐期 30 天 38天 50天
总资产周转率 次/年 2次/年
销售利润率 % % 2%
资产利润率 % % %
股东权益收益率 % % %
三、杜邦分析法
净资产收益率（ %，% ）
资产利润率 权益乘数
（%，%） （，）
销售利润率 总资产周转率
（%， % ） （：02：）
缺乏内在逻辑关系
缺乏动态
缺乏行业标准
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四、雷达图表法
1、指标分类
收益性：资金利润率、销售利润率
安全性：流动（速动）比率、资产负债率、金融利息负担率
流动性：流动资金周转率、全部资金周转率
生产性：全员劳生产率、人均利润率
成长性：总资产增长率、利润增长率、销售增长率
2、绘制雷达图
用+、-表示好于或坏于行业标准
3、分析
（1）稳定理想型
均为（+），大规模投资、研发新产品，扩大公司规模
（2）保守型
收益、安全和流动性为（+），生产和成长性为（-）
老企业常出现此情况，应该注意市场动向、探讨销售策略、开发新产品和市场。可能转向稳定理想型或消极保守型
（3）成长型
仅安全性为（-）
应该注意调度资金
（4）特殊型
收益、流动和生产性为（+）
拥有特殊技术的企业常出现此状态。应该致力于增加销售、积累资金。
可能转向成长型
（5）积极扩大型
安全、生产和成长性为（+）
公司扩大经营范围或开发新产品市场出现这种状态
根据预算扩大经营范围、投产高利润产品、注意压缩和节约成本。
防止转向活动型
（6）消极安全型
仅仅安全性为（+）
财力雄厚但消极经营。
应该充分利用资源，发开新产品
（7）活动型
生产和成长性为（+）
恢复期，销售急剧增长时的状态
应该补充资金、制定长期的利润计划、提高流动性和收益性
（8）均衡缩小型
无性均为（-）
应该全面整顿、努力向成长型转型
第六章 现金流量分析法
第一节 总量分析法
一、总量分析法的目标
1、一些悖论
2、盈利质量和支付能力分析
二、总量分析模式
1、企业内源自己产生能力有多强？经营活动所产生的现金净流
量是否为负数？如果是，则是否意味着企业没利润可言，或企
业正处于成长过程中？公司的流动资金管理是否存在问题？
2、公司是否有能力通过营业现金流来履行其短期财务责任？在不降低经
营灵活性的情况下，公司是否能够继续履行短期财务责任？
3、企业为增长投资了多少资金？是否符合企业整体经营策略？是内源还
是外源资金？
4、扣除资金投