文档介绍：期货市场技术分析
国信期货有限责任公司
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主要内容
技术分析的原理及内容
趋势分析
形态分析
量价分析
敛
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均线修复
均线主动修复
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均线被动修复
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形态分析
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形态具有两种类别
1、反转形态
意味着趋势正在发生重要反转
2、持续形态
显示市场仅仅是暂时做一个时期的休整， 把近期的超买或者超卖的状况调整一番，过后，现存趋势仍将继续发展。
在形势不明时，交易量是判断前价格形态是否可靠的决定性办法。
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反转形态的基本要素
事先要有趋势存在，这是反转形态存在的前提
反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破
形态的规模越大，随之而来的行情越大
顶部经历的时间通常比底部短，波动更大
底部价格波动的范围小，持续时间长
交易量是验证突破有效的重要手段
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反转形态的主要类型
1、圆弧形
2、头肩形
3、V形
4、多重形
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圆弧形
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头肩形
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V形
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多重形
双重顶
双重底
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三重顶
三重底
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持续形态的主要类型
持续形态主要包括：
三角形、矩形、扩张形、旗形以及楔形等。
这类形态通常反映出现行趋势正处于休整状态，而不是趋势的反转，因此通常被归纳为中等的或次要的形态，算不上主要形态。
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三角形 三角形
三角形形态是典型的中继形态，很少发生反转行情。具有较高的实战价值。波浪理论中的调整浪也常出现三角形形态。
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矩形
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扩张形
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旗形
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楔形
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量价分析
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技术分析基础指标
期货市场技术分析的主要基础指标有开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和未平仓合约量。
（1）开盘价，开市前5分钟集合竞价产生的价格
（2）收盘价，收市时产生的价格
（3）最高价，为当日的最高交易价格。
（4）最低价，为当日的最低交易价格。
（5）成交量，为在一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。在国内期货市场，计算成交量时采用买入与卖出量两者之和。
（6）未平仓合约量，指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量，也称持仓量或空盘量。
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证实价格图形构造的形成
验证突破的有效性
测量价值
交易量变化先于价格变化
成交量的作用
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交易量变化先于价格变化
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成交量是市场的元气，价格只是它的表征，通过对买卖压力的分析，判断价格运动趋势给出价格逆转警告信号。
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持仓量分析
已成交但尚未进行交割或对冲仍在期货市场上流通的期货合约总数。
未平仓合约的增减反映期货市场上资金流向的变化。
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成交量、未平仓合约量 与价格的关系
成交量和未平仓合约量的变化会对期货价格产生影响，期货价格变化也会引起成交量和未平仓量的变化。因此，分析三者的变化，有利于正确预测期货价格走势。
1、成交量、未平仓合约量增加，价格上升，表示新买方正在大量收购，近期内价格还可能继续上涨。
2、成交量、未平仓合约量减少，价格上升，表示卖空者大量补货平仓，价格短期内向上，但不久将可能回落。
3、成交量增加，价格上升，但未平仓合约量减少，说明卖空者和买空者都在大量平仓，价格马上会下跌。
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4、成交量、未平仓量增加，价格下跌，表明卖空者大量出售合约，短期内价格还可能下跌，但如抛售过度，反可能使价格上升。
5、成交量、未平仓量减少，价格下跌，表明大量多头急于卖货平仓，短期内价格将继续下降。
6、成交量增加、未平仓量和价格下跌，表明卖空者利用买空者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利，价格可能转为回升。
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从以上分析可见，在一般情况下，如果成交量、未平仓量与价格同向，其价格趋势可继续维持一段时间；如两者与价格反向时，价格走势可能转向。当然，这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。
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价格与成交量常见配合关系
一、价升量增，健康的上涨，后市看涨
二、价跌量缩，健康的下跌，后市看跌
三、价升量减，行情末期，有望转势
四、价跌量增，新资金介入，有望转势
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成交量与持仓量常见配合关系
一、成交量逐步增加，持仓量也同步增加。上