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银行从业资格－个人理财
１．
银行理财业务按是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理可分为理财顾问服务和综合理财服务。
理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品,主要以具有良好增值潜力的股票为投资对象。成长型基金强调为投资者带来经常性收益，现金持有量小,大部分投资到资本市场。成长型基金一般不派息，而是将股息再投资。
收入型基金以追求稳定的经常性收入为基本目标,强调稳定的、最大化的当期收入,现金持有量大,投资倾向多样化。
平衡型基金既注重资本增值又注重当期收入。
8．
一般来说,如果相信市场无效,投资者将采取主动投资策略；如果相信市场有效,投资者将采取被动投资策略。
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①主动投资策略。
技术分析是对股票历史信息如股价和交易量等进行研究,希望找出其波动周期的运动规律以期形成预测模型（市场有效性假定意味着只要市场达到弱有效，技术分析将毫无可取之处)。
基本面分析是利用公司的公开信息如盈利和红利前景、未来利率的预期及公司风险的评估来决定适当的股票价格(市场有效性假定认为,如果市场是次强有效,股价已反映了所有的公开信息,那么基本面分析将是徒劳的)
②被动投资策略。
相信市场有效的投资者采取被动投资策略,因为他们认为主动管理基本上是自费精力。该策略不是试图战胜市场,取得超额收益,而是建立一个充分分散化的证券投资组合,以期取得市场的平均收益,如常见的指数基金。
年化收益率仅是把当前收益率(日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率,并不是真正的已取得的收益率。比如某银行卖的一款理财产品,％，那么你购买了1０万元，实际上你能收到的利息是１０万*%*91／３65＝,绝对不是310０元。另外还要注意,一般银行的理财产品不像银行定期那样当天存款就当天计息，到期就返还本金及利息。理财产品都有认购期，清算期等等。这期间的本金是不计算利息或只计算活期利息的,比如某款理财产品的认购期有5天,到期日到还本清算期之间又是５天，那么你实际的资金占用就是101天。实际的资金年化收益只有7７2．８８*3６5／（１01*10万)=2．79%。绝对收益是772．8８/1０万＝0．７７2８％。
对于较长期限的理财产品来说,认购期,清算期这样的时间也许可以忽略不计,而对于7天或一个月以内的短期理财产品来说,这个时间就有非常大的影响了。比如银行的7天理财产品，号称年化收益率是1．7％,但至少要占用８天资金，１．7%*7／８=%,已经跟银行的７天通知存款差不多了,而银行通知存款，无论是方便程度还是稳定可靠程度,都要远高于一般有风险的理财产品的。所以看年化收益率,绝对不是看他声称的数字，而要看实际的收入数字。
１0
任何一个理财产品或理财工具都具有收益性、风险性与流动性的三重特征,并在三者之间寻求一个最佳的平衡。
１１
一般而言，投资者在理财过程中会产生两种支出:义务性支出和选择性支出。
义务性支出也称为强制性支出,是收入中必须优先满足的支出。义务性支出包括三项:第一,日常生活基本开销;第二,已有负债的本利偿还支出；第三,已有保险的续期保费支出。
收入中