文档介绍：第四章 金融市场
第一节 金融市场及其要素
第二节 货币市场
第三节 资本市场
第四节 金融衍生市场
第五节 黄金市场
第六节 金融资产与资产组合
第一节 金融市场及其要素
一、金融市场
（2008年中国金融市通市场的关系
（四）投资基金
（一）证券发行市场
2. 构成
3. 特点
筹措资金
获利
优化资源配置
企业转制
1. 私募和公募
2. 直接发行和间接发行
间接发行－代销 ，助销 ，投标，包销
3. 溢价发行、折价发行和平价发行
准备阶段
审批阶段
发行阶段
含义
评级的依据和级别划分
穆迪公司和标准普尔公司的债券信用评级标准
(1)债券评级的依据和级别划分
(2)优先股评级的依据和级别划分
(3)普通股编列的依据和类别划分
（二）证券交易市场
1. 特点
2. 功能
证券交易所
场外交易市场
第三市场
第四市场
委托买卖
委托方式
委托种类
委托价格
委托时效
（1）现货交易
（2）期货交易
（3）信用交易
（4）期权交易
（5）股票价格指数期货交易
股票行市
债券行市
股票行市
=股票预期收益/市场利息率
如某种股票的票面金额为10元，预期年收益为3元，当市场利率为6%时，该股票的行市为：3元÷6%=50元，50元>股票的票面金额10元，故投资者将购买该股票。
债券行市
=
债券到期收入的本利和/（1＋市场利率×到期期限）
如面额为100元的国库券，券面利率为5%，三年到期，市场利率为3%，按单利计算，该债券的行市为：[100×(1+5%×3)]÷[1+3%×3]=
简单平均法和加权平均法
我国的股票价格指数：
（四）投资基金
1. 概念
2. 类型
3. 设立和募集
4. 运作和投资
第四节 金融衍生市场
一、金融衍生工具的概念
二、金融衍生工具迅速发展的原因
三、金融衍生工具的分类
四、必须引起注意
五、衍生金融市场的功能
一、金融衍生工具的概念
金融衍生工具是金融创新的产物
金融创新包括创造新的金融工具、创造新的交易技术、创造新的组织机构与市场等，而这其中最为核心的是金融市场上金融工具的创新。
原生的金融工具：股票、债券、存单、货币等。
二、金融衍生工具迅速发展的原因
三、金融衍生工具的分类
（1）（非标准的）远期合约（forwards）
（2）（标准的）期货合约（futures）
（3）期权
（4）互换
（1）（非标准的）远期合约（forwards）
特点：实物交割在未来，交割价格已在合约签订时确定。
优点：可能根据交易双方的具体需求，确定未来交割对象的期限、数量，不仅规避了价格风险，而且也更加能满足各种具体情况。
缺点：由于合约的非标准化，使得远期合约的二级市场很难发展起来。
（2）（标准的）期货合约（futures）
1）概念
远期合约与期货合约的区别
2）期货交易的类型
商品期货交易
利率期货交易
货币期货交易
股票价格指数期货交易
（3）期权
1）概念
期权合约（options）：期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖