文档介绍:第二节财务比率分析
二、长期偿债能力比率
总债务存量比率
资产负债率
含义
总负债占总资产的百分比。
计算公式
资产负债率=(总负债:总资产)X100%
指标分析
资产负债率越低,企业偿债越有保证,负债越安全;
资产负债第二节财务比率分析
二、长期偿债能力比率
总债务存量比率
资产负债率
含义
总负债占总资产的百分比。
计算公式
资产负债率=(总负债:总资产)X100%
指标分析
资产负债率越低,企业偿债越有保证,负债越安全;
资产负债率代表企业的举债能力,该比率越低,举债越容易。
产权比率和权益乘数
计算公式
产权比率=总负债:股东权益
产权比率表明每1元股东权益配套的总负债的金额。
权益乘数=总资产:股东权益
权益乘数表明每1元股东权益启动的总资产的金额。
指标分析
产权比率和权益乘数是资产负债率的另外两种表现形式,它们和资产负债率的性质一样;
它们是两种常用的财务杠杆率;
财务杠杆率表示负债的比例,与偿债能力相关;同时,还表明权益净利率风险的高低,与盈利能力相关;
三者之间的关系:
权益乘数=矗y%
总资―■东女益+总负债
权益乘数=股东枚%股东极登=1+产权比率
长期资本负债率
含义
非流动负债占长期资本的百分比。
计算公式
长期资本负债率=[非流动负债:(非流动负债+股东权益)]X100%
指标分析
该比率是反映公司资本结构的一种形式。
总债务流量比率
利息保障倍数
含义
息税前利润对利息费用的倍数。
补充知识点:息税前利润(EBIT)。
息税前利润
=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益+营业 外收入-营业外支出
=净利润+所得税费用+利息费用
利润表简表
一、营业收入
减:营业成本
税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用(利息费用)
资产减值损失
加:公允价值变动收益
投资收益
其他收益
二、营业利润
加:营业外收入
减:营业外支出
三、利润总额
减:所得税费用
四、净利润
息税前利润=净利润+所得税费用+利息费用=利润总额+利息费用
(2) 计算公式
利息保障倍数=(净利润+利息费用+所得税费用):利息费用
特别注意:分子的“利息费用”是指计入本期利润表中财务费用的利息费用;分母的“利息费用”是指本 期的全部应付利息,不仅包括计入利润表中财务费用的利息费用,还包括计入资产负债表固定资产等成本的资 本化利息。
理解如下:
计入财务费用的利息费用:
借:财务费用(计入利润表)
贷:银行存款
计入资产负债表的利息费用:
借:在建工程
贷:应付利息(或银行存款)
(3) 指标分析
利息保障倍数越大,利息支付越有保障,一般应大于1。
现金流量利息保障倍数
(1) 含义
经营活动现金流量净额对利息费用的倍数。
(2) 计算公式
现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额:利息费用
(3) 指标分析
它比利润基础的利息保障倍数更为可靠,因为实际用以支付利息的是现金,而不是利润。
现金流量与负债比率
(1) 含义
经营活动现金流量净额与负债总额的比率。
(2) 计算公式
现金流量与负债比率=(经营活动现金流量