财务管理知识点.docx

文档介绍：Pleasure Group Office【T985AB-B866SYT-B182C-BS682T-STT18】
财务管理知识点
财务管理重点知识点整理
第一章财务管理总论

财务管理是企
（4）混合（扩张＋调整）筹资动机

六大渠道：（1）国家财政资金
（2）银行信贷资金
（3）非银行金融机构资金
（4）其他企业资金
（5）民间资金
（6）企业自留资金
筹资方式：（1）吸收直接投资
（2）发行股票
（3）利用留存收益
（4）向银行借款
（5）发行债券
（6）利用商业信用
（7）融资租赁
：
(1) 合理性（2）效益性（3）及时性（4）合法性
：（只阐述重点）
·权益性筹资：(特点：资本成本均较高，风险小)
（1）吸收直接投资
优点：降低财务风险缺点：资本成本高
（2）普通股
优点：①永久性，无需归还
②没有固定的股利负担
③（相对于债券）筹资风险小
缺点：资本成本高（不具有抵税作用）
（3）优先股
优点：①永久性，无需归还
②灵活性
缺点：①资本成本高（但低于普通股）
②财务负担重
·长期负债筹资：（特点：资本成本小，风险高（除融资租赁））
（1）长期借款
优点：①筹资速度快
②弹性较大（即变更借款数量和期限）
③成本较低（长期借款利率<债券利率）
缺点：①风险较高
②数量有限、限制（合同）条件多
（2）发行债券
优点：①资本成本低
②能发挥财务杠杆作用
缺点：①风险较高
②限制条件多、数量有限
（3）融资租赁（形式：直接租赁、售后租回、杠杆租赁）
优点：①速度快
②限制条款少
③风险小
④税收负担轻
缺点：成本高
·短期负债筹资：
（1）短期借款
优点：①速度快②弹性大
缺点：资本成本高（与其他短期筹资比最高，尤其在有补偿性余额时）；风险大
（2）商业信用
具体形式：应付账款、应付票据、预收账款
：
·影响债券发行价格的因素：债券面额、市场利率、票面利率、债券期限
·确定债券发行的价格：
利率关系
发行形式
发行方
购买方
说明
票面利率>市场利率
溢价
多付利息
多得利息
溢价额是对发行方以后
多付利息的事先补偿
票面利率<市场利率
折价
少付利息
少得利息
折价额是对购买方以后
少得利息的事先补偿
票面利率＝市场利率
平价
·相关计算（见财务管理计算题整理）
“补偿性余额”：
对企业来说：补偿性余额提高借款的实际利率，增加了利息负担。
·相关计算（见财务管理计算题整理）
“放弃现金折扣”：
·相关计算（见财务管理计算题整理）
，剩余财产的求偿顺序：
（1）借款债权人（2）债券持有人（3）优先股股东（4）普通股股东
（由大到小）：普通股>优先股>发行债券>长期借款
第四章资本成本和资本结构
（见财务管理重要理论整理）
·用资费用：利息，股利（经常性）
·筹资费用：手续费，佣金，检验费，注册费