文档介绍:贵金属投资基础知识
------黄金白银
2001年4月
2010年12月
黄金的定义
黄金是金属王国中最珍贵的,也是最罕有的一种。由于黄金具有开采不易、开采成欧洲伦敦
全球黄金市场交易时段
国际黄金市场的参与者
行业协会
监管机构
经纪公司
投资投机
对冲基金
各国银行
国际金商
黄金市场
影响世界黄金价格的主要因素
20世纪70年代以前,黄金价格基本由各国政府或中央银行决定,国际上黄金价格比较稳定。70年代初期,黄金价格不再与美圆直接挂钩,黄金价格逐渐市场化,影响黄金价格的变动因素日益增多,具体来说,可以分为以下几个主要方面:
1、供给因素
2、需求因素
3、美圆汇率的影响
4、石油价格的影响
5、政治因素的影响
1、供给因素
(1)地上的黄金存量
,而地上黄金的存量每年还在大约以2%的速度增长。
(2)年供求量
黄金的年供求量大约为4200吨,每年新产出的黄金占年供应的62%。
(3)黄金生产国的政治、军事、和经济的变动状况
这些国家的任何政治、军事动荡无疑会直接影响该国生产的黄金数量,进而影响世界黄金供给。
(4)央行的黄金增持和抛售
中央银行是世界上黄金的最大持有者,因此,央行的增持和抛售将直接影响黄金的价格。
全球矿产资源分布简况
,。世界上有80多个国家生产金。南非占世界查明黄金资源量的50%,占世界储量的38%;美国占世界查明资源量的12%,世界储量的12%。除南非和美国外,主要的黄金资源国是俄罗斯、乌兹别克斯坦、澳大利亚、加拿大、巴西等。
世界黄金储备情况
据2010年3月公布的黄金储备情况看,目前世界黄金储备列前20位的国家和国际机构是:
2、需求因素
(1)黄金实际需求量(首饰业、工业等)的变化。
在微电子、医学及建筑装饰等领域,越来越多地采用黄金作为保护层和替代品,使黄金的需求量不断呈上升趋势。
(2)保值的需要
黄金储备一向被央行用作防范国内通货、调节市场的手段。而对于普通投资者,投资黄金主要是在通货膨胀的情况下,达到保值的目的。
例如:在二战后的三次美圆危机中,市场对美圆币值信心的动摇,投资者大量抢购黄金,直接导致布雷顿森林体系破产。1987年因美圆贬值,美国赤字增加,中东形势不稳等也都促使国际金价大幅上扬。
(3)投机性需求
投机者根据国际国内形势,利用黄金市场上的 金价波动,“沽空”或“补进”黄金,将直接影响黄金的价格。
白银的主要工业应用电子电器材料
电子电器是用银量最大的行业,其使用分为电接触材料、复合材料和焊接材料。银和银基电接触材料可以分为:纯Ag类、银合金类、银-氧化物类、烧结合金类。目前,全世界银和银基电接触材料年产量约2900~3000t。复合材料是利用复合技术制备的材料,分为银合金复合材料和银基复合材料。从节银技术来看,银复合材料是一类大有发展前途的新材料。银的焊接材料如纯银焊料、银—铜焊料等。
化学化工材料
银在这方面有两个主要的应用,一是银催化剂,如广泛用于氧化还原和聚合反应,用于处理含硫化物的工业废气等。二是电子电镀工业制剂,如银浆、***化银钾等。
工艺饰品
银具有诱人的白色光泽,较高的化学稳定性和收藏观赏价值,深受人们(特别是妇女)的青睐,因此有"女人的金属"之美称,广泛用作首饰、装饰品、银器、餐具、敬贺礼品、奖章和纪念币。
医药与抗菌材料
在医学上,Ag-Pd合金广泛用于视神经修复、小儿脊髓弯曲等康复装置;银基铸造合金和Ag-Cu-Sn***齐是牙齿的修补的重要材料。银系列无机抗菌材料具有持续性、持久性、广谱性,耐热性好、安全性高、不易产生耐药性等特点。其杀菌性能较锌强近2000倍。利用抗菌材料可以制成药用纱布、抗菌布料、抗菌日用品、公共用品、个人消毒用品等。随着人们生活水平的不断提高,银系列抗菌材料的产业前景十分广阔。
3、美圆汇率的影响
美圆汇率也是影响金价波动的重要因素之一。一般在黄金市场上有美圆涨则金价跌,美圆降则金价扬的反向规律。
1971年8月和1973年2月,美国政府两次宣布美圆贬值,在美圆汇率大幅度下跌以及通货膨胀等因素作用下,1980年初黄金价格上升到历史最高水平,突破800美圆/盎司。近几年来美圆汇率又持续下跌,促使金价不断上扬。
美元指数
现货黄金
4、石油价格的影响
石油价格是影响金价的因素之一。在黄金市场上一般有石油涨则金价涨,石油跌则金价跌的正向规律。
美原油
现货黄金
5、政治因素的影响
国际上重大的政治、战争事件都将影响金价。政府为战