文档介绍：投资管理学
吕志平
课堂要求
每堂课财经新闻报道（每班4人，参与者平时成绩加分）。
三次个人平时作业（手写、A4的纸）
以班为单位，每个班三次集体作业（三人小组代表、PPT演式，10分钟、参与者平时加分）
请假缺课：超过5次，不需三个月
半  年
一  年
二  年
三  年
五  年
金融机构人民币贷款基准利率
六个月以内（含六个月）
六个月至一年（含一年）
一至三年（含三年）
三至五年（含五年）
五年以上
要加强农业基础建设 促进农业发展和农民增收
要推进经济结构调整 转变发展方式
加大节能减排和环境保护力度，做好产品质量安全工作
2/3 微观投资环境
具体问题具体分析，是进行微观环境分析必须遵循的基本原则。
微观投资环境因素
关联投资
竞争对手
筹资能力
市场价格
投资时机
投资规划
第三章 实业投资与金融投资
所谓实业投资，就是货币向有形的资本转化，也就
是形成物资资产的投资。实业投资是人作用于自然
的行为。通过实业投资可以带来经济的实质增长，
即增加人们对产品和服务、消费的供给能力。
在国民经济发展的过程中，实业投资的基本职能是
构筑国民经济的物质系统。
金融投资主要是人们通过购买证券而从事的投资，其本质
是人与人之间的行为。金融投资的表面上收益来源于所购
证券的利息、股息和资本利得,而实际上，金融投资的真实
来源还是实业投资，没有实业投资作为背景，金融投资只
能是空中楼阁，是一种泡沫。
实业投资的重要阶段——项目评估
投资项目评估的意义
投资项目评估的程序
投资项目评估的内容
经济评价
项目评估的特点
实业的整个生产过程
实业投资阶段
直接生产阶段
销售产品，回收货款的阶段
金融投资的关键
每一种有价证券背后都是一家公司（实业），对证券
的投资就是对实业的投资，它主要是一种对实业的间
接的投资。
所以对金融投资的关键在于你是否对于你所投资的有
价证券所代表的公司内的人和事有足够的了解，以及
你对宏观环境的变化及公司发展趋势的判断是否正确 。
延伸：巴菲特
第四章 金融投资方式
股票
债券
基金
期货
股票
4/1 股票
股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发
行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种
有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本
单位的所有权。
股份制度
股份公司
股票
关注我国的《公司法 》、《证券法》
股票的特点
1、收益性
2、风险性
4、不可偿还性
3、流通性
股票投资可以为此有人带来受益的特性。
股票可以在股票市场上随时转让，进行买卖，
也可以继承、赠与、抵押，但不能退股。所以，
股票亦是一种具有颇强流通性的流动资产。
任何一种投资都是有风险的，股票投资也不例外
投资者购买了股票后就不可能要求退 股，
只能拿到二级市场上去卖
股票的种类
1、按股东权利分类，股票可分为普通股、优先股
普通股
与
优先股
在分配红利和剩余财产
时具有优先权的股份
但无公司经营参与权和投票权
在分配红利和剩余财产
时只具有最后分配的权利
有公司经营参与权和投票权
是风险最大的股票，
经济收益及不稳定
特殊的股票，可以获
得稳定的收益
2、按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票、不记名股票
记名股票
与
不记名股票
认购股票应一次性缴足
转让相对简便
认购股款可以分期缴纳
不易转让
股东权利的专有性
国家股
法人股
个人股
是指有权代表国家投资的政府部门或机构以
国有资产投入公司形成的股份。
是指企业法人或具有法人资格的事业单位和
社会团体以其依法可以支配的资产向公司非
上市流通股权部分投资所形成的股份。
是指社会个人或本公司内部职工以个人合法财产
投入公司所形成的股份。
外资股
是指外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者
以购买人民币特种股票形式向公司投资形成的股份
2、按投资者性质分，可分为：
3、按照股票发行和交易的范围划分，可分为：
A股
B股
是指股份有限公司经过特定程序发行的，以人民币标
明面值，由中国（境内）买卖记名的普通股票。
是指在中国境内股份有限经过特定程序发行的，以
人民币标明面值，专供境外外国人和我国港、澳、台