文档介绍：2020
企业财务分析
资产负债表的分析
企业资金来源和评价融资结构分析
企业资产分布状况和评价资产结构分析
企业的尝债能力与风险分析
企业营运能力及效率分析
企业发展能力及持续性分析
8
资金来源与融资结构分析
负债与2020
企业财务分析
资产负债表的分析
企业资金来源和评价融资结构分析
企业资产分布状况和评价资产结构分析
企业的尝债能力与风险分析
企业营运能力及效率分析
企业发展能力及持续性分析
8
资金来源与融资结构分析
负债与所有者权益结构分析
资产负债率=负债÷资产
资产权益比率=所有者权益÷资产
产权比率=负债÷所有者权益 （<）
负债结构分析
长(短)期负债比率=长(短)期负债÷负债总额
所有者权益结构分析
留存收益比率=（盈余公积+未分配利润）÷所有者权益
9
资产分布状况和评价资产结构
资产结构的收益性分析
一般认为直接形成收益的资产主要包括结算资产、商品产品资产、投资资产，而货币资产对收益不产生影响，抵扣资产如固定资产、递延资产、无形资产等越多，抵扣的收益越大
资产结构的流动性分析
资产的流动性是指资产的变现速度或周转速度，流动性大的资产，风险较小、收益也相对较高
资产结构的质量分析（存货内部等）
10
资产分布状况和评价资产结构举例
流动性增强的原因是什么？
11
应收帐款帐龄结构与风险
应收帐款占资产的比例
应收帐款内部构成
12
企业的尝债能力与风险分析
短期尝债能力及可靠性分析指标
流动比率=流动资产÷流动负债
速动比率=速动资产÷流动负债
现金比率=(现金+现金等价物)÷流动负债
长期尝债能力及可靠性分析指标
资产负债率=负债÷资产
资产权益比率=所有者权益÷资产
产权比率=负债÷所有者权益
利息保障倍数=(利润总额+利息费用)÷利息费用
企业的各项指标标准是多少？
13
营运能力及效率分析
资产运营效率分析指标
应收帐款周转率=赊销收入÷应收帐款平均余额
存货周转率=销货成本÷存货平均余额
流动(固定、总)资产周转率=销售收入÷流动资产
14
企业发展能力及持续性分析
增长率指标可以是销售量、净利润、总资产、资本积累
分析：A企业的发展能力较强，B尽管也在增长，但企业发展能力较弱，他的增长只是行业增长带动，而不是发展能力，需要提高企业的发展能力
15
利润表分析__反映企业的财务成果、经营成果、变化趋势
反映企业的盈利能力
1. 主营业务盈利能力：
毛利率=(销售收入-销售成本)÷销售收入
主营业务利润率=主营业务利润总额÷主营业务收入
反映企业的运营能力
1. 管理能力：
费用利润率=利润总额÷费用总额
成本费用利润率：利润总额÷成本费用总额
2. 资产运营效率
总资产利润率：利润总额÷平均资产总额
净资产收益率：利润总额÷平均净资产总额
反映企业的经营成果增减变动原因及变化趋势
不同时期的业务水平、经营成果
16
管理能力分析举例
管理能力比较时一定是可比较指标，如财务费用发生在日常流动资金贷款包括在指标中，投资融资不在其中
精干高效？还是人多低效？
17
变化趋势图例一
分析：，是业务量达到一定程度，需追加贷款，还是其他原因？
-5月份净利润随业务的增加而增大，相关性较大，6-8月相关性较小，是市场因素价格上升？自身原因成本降低？二者共同作用结果？各自影响多少？
销量-净利润-费用之间关系图
18
变化趋势图例二
分析：-7，9-12月份变动，相关性特别大
-9月毛利率没有随产量的变动而变动，什么原因？
可能是外界环境不变的情况下说明成本降低已经达到极限，无法通过产量的变动来实现，需要寻找影响成本的瓶颈
产量-成本-毛利关系图
19
利润分析
销售方面因素
销售成本方面因素
销售利润变动因素
单位成本变动因素
销售费用变动因素
销售数量变动因素
销售单价变动因素
销售税金变动因素
销售结构变动因素
因素的再分解（营销能力、成本控制等因素）
20
销售利润因素分解举例
分析：，是由于甲产品超额完成16250和乙产品超额完成12200共同努力的结果；其中甲产品能够在降低价格影响22500的情况下，通过扩大销售和降低成本的途径取得；乙产品在扩大销售和降低成本方面也取得较好收益
？成本降低的原因是什么？
21
成本、费用分类分析
成本
费用
变动成本
固定成本
直