文档介绍：2017-5-14 2017-5-14 深圳面点王饮食连锁有限公司深圳面点王饮食连锁有限公司首次公开发行首次公开发行 A A股项目建议书股项目建议书 2 2 卷首语致深圳面点王饮食连锁有限公司: ?安信证券股份有限公司(以下简称“安信证券”)非常荣幸有机会为深圳面点王饮食连锁有限公司(以下简称“面点王”、“贵公司”)提交此份在国内首次公开发行股票( IPO )的项目建议书?面点王作为一家中式面点快餐连锁企业在深圳地区取得的巨大的成功, 下一步面临的巨大挑战就是如何成为跨区域乃至全国范围成功的中式快餐连锁企业,因为在此领域除“洋快餐”外尚无先例。在面点王跨区域扩张中, 借助资本市场取得品牌、资金、人才等优势,将取得事半功倍之效,从而获得前所未有的成功。?安信证券由归属中国证监会直接管理的中国证券投资者保护基金有限责任公司作为主发起人出资设立,凭借雄厚的股东实力和强大的人才优势, 愿为贵公司发行 A股提供优质高效的服务,并期待着与贵公司发展长期稳固的友好合作关系 3 3 政策篇 1分析篇 2方案篇 3服务篇 4 4 4 政策篇政策篇一、一、当前国内资本市场的形势当前国内资本市场的形势二、二、中小企业改制上市关注的九大问题中小企业改制上市关注的九大问题三、三、中小企业境内外上市比较中小企业境内外上市比较 5 5 A股市场概览 A股市场迎来全新时代?股权分置改革成功实施,国内资本市场迎来市场化、规范化、法制化的新时代; ?股份全流通,资本市场成为真正的社会资源配置平台、大众投资平台和上市公司创始人的创富平台! 发行市场呈现新格局?公司上市审核程序日益规范、透明,上市进程可控; ?去年以来,国内市场规模急剧扩大,发行市场容量超乎想象。无论是像工商银行、中国人寿这样的超大型 IPO ,还是中小版发行均获得超过百倍的认购。发行市场异常火爆。投资者信心恢复,推动牛市格局形成?对中国经济未来和资本市场规范运行的良好预期,资本市场牛市周期开始; ?大量新增资金进入股市,股指不断攀高,目前成功超越 3300 点。政策篇政策篇————当前国内资本市场的形势当前国内资本市场的形势政策分析方案服务 6 6 IPO 平均发行市盈率 25倍,平均中签率 % ,A 股筹资 2432 亿,创历史最好水平。 A股市场融资情况政策篇政策篇————当前国内资本市场的形势当前国内资本市场的形势政策分析方案服务 7 7 资金面依然充裕?随着 WTO 过渡期的结束,中国金融市场将进一步对外开放,外资涌入成为趋势?开放式股票型基金爆发式增长,保险资金、社保基金入市比例放宽制度性变革成效继续显现,市场建设稳步推进?股权分置改革对上市公司业绩和发展潜质带来的实质性的利好影响开始显现,在优质资产注入、结构性重组以及整体上市激活了一批上市公司并迅速改观了其业绩的同时,大盘蓝筹股以及海归国企的 A股 IPO ,将进一步稳定市场重心?股改的完成使得长期影响中国股市上涨的一个威胁性因素基本上已经不存在,融资融券、股指期货以及多层次市场的建设将带动 A股市场继续活跃直接融资比例将继续提高?目前企业通过资本市场直接融资比例依然只有 7% 左右,提高直接融资比例依然是证券监管当局的重要使命 2007 年A股市场将继续向好政策篇政策篇————当前国内资本市场的形势当前国内资本市场的形势政策分析方案服务 8 8 问题一:企业不缺钱而没必要上市?融资仅仅是资本市场为企业服务的一个功能,除融资效应外,还有品牌效应、人才效应、财富效应和规范约束效应、创新激励效应等?资本市场可以为企业进行定价,从而为企业的下一步收购兼并、股权激励、风险投资退出奠定基础政策篇政策篇————中小企业改制上市关注的九大问题中小企业改制上市关注的九大问题政策分析方案服务 9 9 问题二:上市标准高不可攀?新的 IPO 标准财务条件十分具体,能否上市、何时上市,预期明确; ?新标准采用“或”的标准,有利于适应不同类型的企业发行上市; ?新标准的明确,可以使企业更容易进行自我评估。问题三:发行上市是否需要排队?新的 IPO 办法取消辅导期; ?发审材料申报要遵守《行政许可法》; ?发行时间取决于企业质地,从策划改制到上市,如进展顺利可以在半年左右完成; ?已经消除排队候审现象,从近半年的发审情况统计,从上报到发行平均 79工作日,基本实现了“百日上市”。政策篇政策篇————中小企业改制上市关注的九大问题中小企业改制上市关注的九大问题政策分析方案服务 10 10 问题四:上市成本?中小企业板块 102 家上市公司发行费用平均为 1669 万元,占融资额的加权平均比例为仅为 6% ,远低于各主要市场,且主要费用在发行完毕后支付; ?各地也纷纷出台改制上市优惠政策,给予奖励或免除部分费用。问题五: IPO 前可否通