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基础化工行业掘金高景气和待复苏赛道.pptx

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文档介绍:2022中期策略研讨会
投资要点(行业评级:增持)


01
高景气赛道:新能源化工品和通胀链




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0055
请参阅附注免责声明
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景气赛道仍是方向。当产等数据不佳
01

2022年以来我国化工行业出口、服装均实现较高正增长,但出口、服装增速有所回落,汽车、地产数据不佳。2021年以 来,全球主要经济体经济于疫情冲击后逐步复苏,需求不断增长,我国化工类产品出口交货值始终保持较高增速。内需方 面,我国纺服有明显同比增长,但当前汽车地产行业表现不佳。



图 纺服出口累计同比增长14 ,零售额增长速度回调至5 图 当前汽车产量增速回升至10,地产行业表现不佳













































































































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产量:汽车:累计值/万辆

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2015-02
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2016-02
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2020-02
2020-08
2021-02
2021-08
2022-02

房屋新开工面积:累计同比
房屋竣工面积:累计同比



房屋施工面积:累计同比 商品房销售面积:累计同比
房地产开发投资完成额:累计同比


































































































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2022-03

出口金额:纺织原料及纺织制品:累计值/亿美元































































































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2021-11
2022-02

零售额:服装鞋帽针纺织品类:累计值/亿元

YoY
数据来源:Wind,国泰君安证券研究
请参阅附注免责声明
数据来源:Wind,国泰君安证券研究
6
2022中期策略研讨会

三条投资主线
01

需求高增长的新材料子赛道
气凝胶、分子筛、吸附树脂及色谱填料。


3
高景气赛道:新能源化工品和通胀链
(1)光伏链:纯碱、三***氢硅、工业硅、eva-胶膜;(2)锂电链:锂电级导电炭黑、PVDF;(3)通胀链:磷 化工、钾肥。


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静待复苏:把

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上传人:琥珀 2022/6/22 文件大小:3.85 MB

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