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信息不对称下银行信贷风险的研究.doc

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文档介绍:信息不对称下银行信贷风险的研究

胡亚兰 一、信息不对称下银行面临的信贷风险

1、信息不对称下的利率风险
在信贷市场中,银行和企业在投资风险方面信息是不对称的。借贷市场上有很多风险程度不同的企业,而银行对信息不对称下银行信贷风险的研究

胡亚兰 一、信息不对称下银行面临的信贷风险

1、信息不对称下的利率风险
在信贷市场中,银行和企业在投资风险方面信息是不对称的。借贷市场上有很多风险程度不同的企业,而银行对于企业项目投资风险不了解,或者是去了解所花的成本太高而无法了解,这时银行就只能根据市场上平均风险状况决定贷款利率。那些低风险的企业由于利率高于预期而退出借贷市场,剩下的那些愿意支付高利率的企业都是高风险企业。因为,只有从事高风险投资甚至投机事业的企业才可能支付高的利率。这时,贷款的平均风险水平升高,高风险高利率的企业驱逐了低风险低利率的企业,这种经典的逆向选择使得银行不仅不能通过改变利率来调整信贷市场的供求平衡,还可能使银行本利无归。

2、信息不对称下的信贷契约风险
银企关系中,企业是资金的使用者,是委托代理关系中的代理人,对于借入资金的实际投向及其风险、收益水平、贷款的偿还概率等信息比较了解;银行是资金的提供者,是决策中的委托人,对于资金投向情况及其风险、收益等信息不完全了解。在银行与企业构成的关系中最主要的风险来自于道德风险,即签约后不按契约规定投资预定项目或是获利后不按时归还贷款本息,违反契约而产生的风险。对于企业来说,企业倾向于把借来的钱投资于高风险项目,因为高收益属于自己,损失属于银行。也就是说,借款人在项目成功时获利是不封顶的,但其承担的失败的风险却是固定的。而对于银行,其利润是固定的,但由于对企业投资不能完全监控,取得的收益与承受的风险是不成比例的。

3、信息不对称下银行贷款抵押风险
中外商业银行在运作贷款时,都普遍要求贷款企业提供抵押担保,从而希望在赚取固定收益的时候,只承担固定的风险。银行在贷款的决策中,最为关注的是借款人能否偿本还息,但在信息不对称条件下,银行在企业出现经营困难时不能及时了解,也不能主动采取行动,只能过分依赖抵押物。表面上看来,抵押作为借款者在违约后的赔偿财产,弱化了逆向选择的后果。但在实际操作中,由于当客户发生贷款违约后,在抵押物处置环境还不十分完善的情况下,会发生大量的处置费用,并最终可能在处置费用与贷款利息两者之间形成倒挂,得不偿失。

4、信息不对称下银行信贷配给风险
银行信贷配给包括信贷规模配给和信贷数量配给。前者是指所有贷款申请人都能获得贷款,但给定的贷款要求额只能部分地得到满足。后者是指贷款人对一部分贷款申请人给予其所需要的全部贷款,而拒绝另一部分借款人的要求,即使后者愿意支付更高的利率也不能获得贷款。出现信贷配给的原因在于信息不对称,银行只知道平均风险水平,而不知道具体借款人的风险大小,不能有效地区分不同的借款者,这样就容易产生寻租交易。一方面,一些企业受到银行主动送贷的青睐;另一方面,“惜贷”现象又广泛存在。贷款配给成为稀缺资源,与银行关系密切的企业可能更容易得到这种贷款。并且,在各种利益驱使下,手中掌握贷款权力的基层银行经理和相关信贷人员会和一些企业

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上传人:学习好资料 2022/6/22 文件大小:16 KB

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