第六章 短期资金筹集方式.ppt

文档介绍：第六章 短期资金筹集方式
第二节 短期借款
一、分类
按提供担保情况
（一）无担保借款
1、信贷限额
是指银行与企业达成协议、规定的银行允许企业可以随时取得的无担保贷款的最大额度。
信贷限额的大小是银行根据银行对企业的信用评价结果和第六章 短期资金筹集方式
第二节 短期借款
一、分类
按提供担保情况
（一）无担保借款
1、信贷限额
是指银行与企业达成协议、规定的银行允许企业可以随时取得的无担保贷款的最大额度。
信贷限额的大小是银行根据银行对企业的信用评价结果和企业资金需要量来确定的。
2、循环信贷协定
是银行承诺提供的具有法律责任的最大信用额度，在协定的有效期内，无论企业何时希望取得借款，只要借款额不超过设定的最大信用额度，银行必须提供企业要求的借款。因此，一般把循环信贷协定称为正式的信贷额度。
为了获得这一正式的信贷额度，企业需要对信贷额度内未使用的部分支付承诺费。
例2（199页）
3、补偿性余额
是银行要求企业在借款时需要在银行中保持信贷限额或实际使用额的一定比例的最低存款余额。比例一般是10%-20%。
降低了银行风险，或补偿银行贷款的利率损失。对于借款企业来说，补偿性余额提高了借款的实际利率，增加了借款的资金成本。
例3 （199页）
（二）担保借款
一般来说，担保借款的成本要高于无担保借款
（三）票据贴现
是指商业汇票的持有人把未到期的商业汇票转让给银行以获得现金的融资方式。
在这种方式下，企业一般要贴付一定的利息给银行，故称贴现。
若到期商业汇票承兑人不能承兑时，贴现企业要承担票据的兑现义务，所以，贴现商业汇票是企业的一项或有负债，贴现商业汇票也更像是企业的一项担保借款。
二、短期借款的利率及利息支付方法
（一）短期借款的利率
一般情况下，都通过借贷双方协商确定，影响利率的因素主要有以下几个方面：
1、借款企业的信用状况
2、货币市场利率的变动情况
3、银行提供贷款服务的成本
（二）短期借款利息支付方法
1、一次支付法
指借款企业在借款到期时一次性支付利息的方法
2、贴现法
是指银行在企业借款时预先扣除利息，然后将其余额发放给企业。
这时，企业可以使用的资金小于计息的资金。故实际利率大于双方协商的利率。
例4（201页）
3、加息分摊法
是指在借款企业分期偿还借款时，银行按约定利率计算出企业借款的本利和，然后要求企业在贷款期内每期等额偿还借款的本利和。
三、优缺点
（一）优点
1、筹资灵活方便
2、资金使用成本较低
（二）缺点
1、财务风险高
2、筹资限制多
第三节 发行短期融资券
又称商业票据、短期债券，是指大型企业在货币市场出售的、可转让的短期无担保本票。
由于这些票据无担保并且是货币市场的工具，因此只有信誉好的大企业才能使用短期融资券作为短期融资工具。
一、短期融资券的种类
（一）按发行方式划分
1、经销商代销的融资券（又称间接销售融资券）
2、直接销售融资券
（二）按发行人的不同分类
1、金融企业的融资券
2、非金融企业的融资券
（三）按期发行和流通范围划分
1、国内融资券
2、国际融资券
二、发行程序（了解）
（一）公司做出发行短期融资券决策
（二）办理发行融资券的信用评级
（三）向有关审批机关提出发行融资券的申请
（四）审批机关对企业的申请进行审查和批准
（五）正式发行融资券，取得资金
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