文档介绍：2017-5-22 2017-5-22 1 1 4 4 衍生工具会计衍生工具会计 2017-5-22 2017-5-22 2 2衍生工具风险衍生工具风险? 1995 年,拥有 233 年历史的英国巴林银行倒闭。 225 股票指数期货投资失败,亏损约 6亿-7亿英镑,远远超过巴林银行的资本总额( 亿英镑)。? 1997 年:株冶在伦敦金属交易所( LME )大量卖空锌期货合约,被国外金融机构盯住并逼仓,在 LME 卖出 45 万吨锌,株冶全年总产量仅为 30 万吨,多头推高锌价,株冶集中性平仓, 3天内亏损达 亿多美元,折合人民币 亿元。? 2004 年:中航油新加坡事件,从事石油期权交易亏损 亿美元(合人民币 45 亿元) ? 2005 年,中国国家储备局, 国储铜事件, LME ,亏 亿美元。衍生工具案例衍生工具案例?华越公司的主营业务是生产铜线,铜是它的主要原材料。公司近几年的业务开展顺利,生产订单已经排到了明年 6月份。但是,公司的仓库容量有限,目前储存的铜原材料仅够生产到明年 4月份。公司担心未来的铜价上涨,将影响到公司的利润, 因为一直到明年六月的铜线销售价格都是已经确定了的。铜的价格的确一直在波动,但同行业的其他公司都是采取听天由命的策略。华越公司不希望靠天吃饭,它希望能够找到办法控制未来的风险,保持既定的利润。 2017-5-22 2017-5-22 3 3 ?问题一: 假设你作为华越公司的财务人员, 在预测原材料价格不断上涨的情况下,你将采取什么方法来避免损失? 2017-5-22 2017-5-22 4 4衍生工具的定义衍生工具的定义?衍生工具是指具有以下特征的金融工具: ?(1)其价值随特定利率、金融价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动,变量为非金融变量的,该变量与合同的任一方不存在特定关系。?(2)不要求初始净投资,或与对市场条件变动有类似反应的其他类型合同相比,要求很少净投资; ?(3)在未来某一日期结算。?问题 1:期货保证金是否为初始净投资? ?问题 2:商品期货是否属于衍生工具? 2017-5-22 2017-5-22 5 5 2017-5-22 2017-5-22 6 6 衍生工具的定义: 衍生工具的定义: FAS133 FAS133 与与 IAS39 IAS39 的比较的比较 CAS22 对衍生工具的定义基本上与 IAS39 的相同。但 IAS39 的与 FAS133 的略有差别。 FAS133 :同时具如下特征的金融工具或其它合约: (1)有一个或多个基础变量,且有一个或多个名义数量或支付条款,或同时具有名义数量和支付条款。这些因素决定了结算金额或在某些情况下决定合同是否需要结算。(2) 不要求初始净投资。(3) 要求或允许净额结算(net settlement), 或易于以合同之外的方式净额结算,或要求交付一项资产,其使资产的收受者看来本质上无异于以净额结算。 2017-5-22 2017-5-22 6 6 2017-5-22 2017-5-22 7 7净额结算净额结算所谓净额结算是指合同双方不需要交付或接受与基础变量相关的资产,而仅需要以现金或容易转换成现金的方式交割基础变量的变化额。衍生工具市场的迅速发展在很大程度上得益于其净额结算的特点,因为创设衍生工具的目的在于套期和投机,净额结算的特点保证了这两大目的的实现。 2017-5-22 2017-5-22 7 7 2017-5-22 2017-5-22 8 8 尽管 IAS39 未专门提出“净额结算”这一概念,但其在“范围”部分明确指出,该准则适用于那些合同的资产可以现金或金融工具方式净额结算的非金融合同, 且其对“以现金或金融工具方式净额结算”所作的具体规定,十分接近于 FAS133 的有关规定。故两个准则在此不存在实质性的差异。 CAS22 :第六条: …能够以现金或其他金融工具净额结算,或通过交换金融工具结算的买入或卖出非金融项目的合同,适用本准则。可知:净额结算是衍生工具应具备的特性。 2017-5-22 2017-5-22 8 8 2017-5-22 2017-5-22 9 9衍生工具与衍生金融工具衍生工具与衍生金融工具狭义的衍生金融工具仅指标的为金融工具的衍生工具。广义的衍生金融工具,指有着金融意义(如交换现金流量或转移金融风险)的衍生工具,包括商品类衍生金融工具和金融类衍生金融工具。 CAS22 所定义的,其实是广义的衍生金融工具。 2017-5-22 2017-5-22 9 9 2017-5-22 2017-5-22 10 10 3101 3101 衍生衍生工具工具 1、本科目核算企业衍生