文档介绍：货币银行学9
融通资金的功能
交易成本的降低：集中主体，多渠道、多途径、大范围
资产和金融工具的迅速转换—品种、期限、币种
资源配置的功能
信息引导+效益引导：效益→证券收益率+安全性(收益与风险比较) →市场机制和竞争→资本流承兑；
（4）保证；
（5）清偿；
（6）贴现
汇票、本票和支票
商业票据贴现的种类
①贴现——汇票的持票人将已承兑的未到期的汇票转让给银行，银行按贴现率扣除自贴现日起到到期日为止的贴息后付给持票人现款的一种行为。
普通持票人——银行
②转贴现——贴现银行需要资金时，持未到期的票据向其他银行办理贴现的一种行为。
商业银行——商业银行
③再贴现——中央银行对商业银行以贴现过的票据做抵押的一种放款行为，体现中央银行与商业银行之间的融资关系。 商业银行——中央银行
可用于贴现的票据必须是银行承兑汇票
票据贴现的期限和贴现率
票据贴现期限：3—6个月，不超过9个月
贴现利息（银行）
票面金额
实付贴现金额（贴现价格）（持票人实拿金额）
贴现日
到期日
贴现天数
开票日
C、可转让定期存款单市场
定义：
银行发给存款人的定期存款凭据上注明了存款金额、期限、利率，到期前持有人可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证.
特点： 金额固定，起点较高
不记名，可转让流通
到期方可提取本息
期限短
D、短期债券市场
短期债券：中央政府（通常是财政部）发行的期限在一年或一年以内的政府债券，期限分3、6、12个月。
短期市政债券：以地方政府的税收能力为担保发行的短期债券。违约风险较小，可享受地方税收的优惠。
短期融资券：指具有法人资格的非金融企业，依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。
Treasury Bills
短
期
市
政
债
券
□指非金融企业依照规定条件和程序，在银行间
债券市场发行和交易，并约定在一年内还本付息
的有价证券。
□2009年2月12日，武汉水务集团通过浦发银行
担任承销商，募集10亿元补充流动资金，发行
%。
□是全台为主体
发行的短期融资债券业务.
短期融资券
E、债券回购市场
含义：按照交易双方的协议，由卖方将一定数额证券临时性的售予买方，并承诺在日后将该证券如数买回的交易方式。
实质：一种以有价证券作为抵押拆借资金的行为。
回购的期限：
回购品种：国债、CDS
正回购：卖出证券取得资金（先卖后买） 逆回购：买入证券出借资金（先买后卖）
A将证券卖给B，A到期按约定价格向B买回证券。
对卖方A：正回购
对买方B：逆回购
回购市场的运行层次
证券交易商与投资者。
银行同业——被纳入同业拆借市场
中央银行公开市场操作业务，调节市场上的货币供应量。
思考：
1、放松银根，采用正回购还是逆回购？
2、紧缩银根，采用正回购还是逆回购？
★证券交易所
★股票
★债券
第四节 资本市场Capital market ）及工具
金融工具期限长；
解决长期投资性资金的需要；
资金借贷量大；
收益较高而流动性差，价格变动幅度大，
有一定风险性和投机性
资本市场的特征
★ 证券交易所
1880年前后开始有股票交易；
1949年以后，证券交易所停止活动；
1990年11月和1991年7月，上海、深圳两证券交易所成立，标志着中国的证券交易市场开始走上正规化的发展道路；
《中华人民共和国证券法》于1998年12月通过立法程序并于1999年7月1日实施；
（securities exchanges）
证券交易所是为证券的集中交易提供固定场所和有关设施并制定各项规则，以形成公正合理的价格和正常的交易秩序的正式组织。
证交所是当今世界各国证券发行与流通的典型组织形式，所有经济发达的国家都拥有规模庞大的证交所。
有会员制和公司制两种模式，目前世界上大多数国家属于会员制证券交易所。上海和深圳证券交易所也属于这种类型。
【证券交易所】
上海证券
深圳证券
交易所
场外交易
市场
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不是所有的证券都能在证交所交易。
未能取得交易所资格的证券和零星的小额交易只能寻找在交易所以外的市场。
东京证券交易所大厅
上海证券交易所大厅
深 圳 证 券 交 易 所 大 厅
（三）性质：
无期性：股票没有还本期限。股票一经购买，股东不能要求公司返还股金。
参与性：
流动性：补充了