文档介绍：上海期货交易所黄金白银连续交易知识点
2013年7月5日,上海期货交易所正式上线运行连续交易业务,黄金、白银期货夜盘将成为内地首批夜班交易品种,是内地合法证券期货市场进入“夜盘时代”的先声,投资者真正融入全球24小时交易市场。
推出夜间连续交易是解决国内期货市场与欧美市场交易时间段不同而造成价格隔夜风险过大最直接、最有效手段,此举非常必要。中国与国际市场接轨程度越来越高,但交易时间却与欧美主流交易市场存在一定时间差,开设夜盘后,国内市场可以与境外对接,从而对冲外盘风险,使中国企业更好参与国际竞争。
交易
根据黄金、白银的品种特性、市场条件和国内外相关市场的交易时间,上海期货交易所拟将每周一至周五的21:00至次日凌晨2:30作为连续交易时段。
品种
交易时间
黄金
周一至周五的21:00至次日2:30。法定节假日(不包含双休日)前第一个工作日的连续交易不再交易
白银
连续交易的“交易日”是指从前一个工作日的连续交易开始至当天日盘结束;交易日的第一节由前一个工作日的21:00至当日凌晨2:30和当日上午的9:00至10:15组成。
交易所规定连续交易的期货品种的开盘集合竞价在连续交易开市前5分钟内进行,即20:55至21:00,日盘将不再进行集合竞价。若连续交易不交易,则集合竞价顺延至下一交易日的日盘开市前五分钟进行,即8:55至9:00。
集合竞价产生的价格作为该交易日的开盘价。开盘集合竞价中未成交的申报单自动参与开盘后的竞价交易。您的报价在一个交易日内一直有效,直到该报价全部成交或被撤销。
在连续交易时段,只能通过远程交易席位进行交易,并且不办理开户业务、出金业务以及有价证券提取业务。此外,上期所还针对技术故障、结算延迟等突发情形制定相应的应急预案,确保市场运行安全顺畅。出现下列情况时,交易所可以调整连续交易开市收市时间,
或者暂停交易:
1、由于计算机终端、通信系统等交易设施发生故障致使10%以上的会员不能正常交易;
2、30%以上参与交易的会员在连续交易开市前未能完成整个期货市场结算工作或完成交易系统初始化工作;
3、交易所认为必要的其他情况。
风险控制
1、交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的方法。
黄金期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
从进入交割月前第三月的第一个交易日起,当持仓总量(X)达到下列标准时
黄金交易保证金比例
X≤16万
4%
16万<X≤20万
6%
20万<X≤24万
8%
X>24万
10%
注:X表示某一月份合约的双边持仓总量,单位:手。
白银期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
从进入交割月前第三月的第一个交易日起,当持仓总量(X)达到下列标准时
白银交易保证金比例
X≤30万
4%
30万<X≤60万
7%
X>60万
10%
注:X表示某一月份合约的双边持仓总量,单位:手。
2、交易所根据期货合约上市运行的不同阶段(临近交割期)调整交易保证金的方法。
黄金期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
交易时间段
黄金交易保证金比例
合约挂牌之日起
4%
交割月前第一月的第一个交易日起
10%
交割月份的第一个交易日起
15%
最后交易日前二个交易日起
20%
白银期货合约上市运行不同