文档介绍：客户重要性与审计质量
潘克勤 摘要:本文以2002年度上市公司审计收费收入排在前20位的事务所及其A股上市公司审计客户为样本,以操控性应计水平为审计质量的替代变量,以客户资产相对规模为客户重要性的标志,研究了客户重要性与审计质量的计服务的可能性更大。但大型客户给事务所带来的潜在风险和成本可能也更大,因为大型客户引人注目,违规后被发现的概率更高,尤其在2002年财政部下文从注协收回独立审计监管权之后。2002年1月15日最高人民法院颁布了《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》,打开了虚假陈述的诉讼赔偿之门。所以审计师与客户合谋一旦被察觉,事务所就要面对严厉的处罚,甚至被吊销执照。事务所及审计师如何面对大型客户,取决于收益和成本的权衡。在现阶段,独立审计民事赔偿法律机制尚不健全,事务所及事务所承担的主要是行政风险,而行政监管具有不全面、可以实施事后寻租等特点,威慑力可能不足以阻止事务所对重要客户的经济依赖。
H:规模相对较大客户审定后财务报告的操控性应计水平比小客户高。
二、实证检验
(一)样本和数据
本文首先选取2002年按收入排名前20位的事务所,其中普华永道拥有上市公司客户85家,安永华明最少,有9家上市公司客户。如此选择的原因是:参与上市公司年报审计的事务所在规模和品牌知名度上存在一定差异,所提供服务质量可能也存在一定差异,为尽量保持事务所的同质性,选择规模接近的事务所较好;为扩大样本规模,选择的事务所没有局限在国际四大或前十大所。选定事务所后,再确定这些事务所的上市公司客户,并作了以下筛选:没有查阅到2001年度财务数据的公司被剔除;金融行业类公司被剔除。最后样本公司为526家。财务数据、执行年度审计的事务所名称、审计意见、事务所更换数据来自CSMAR。
(二)操控性应计估计模型
本文采用以下模型来估计操控性应计:
系;Reynolds等(2001)发现大规模客户操控性应计水平有系统性的偏小差异,而且还采用了Altman z-score来控制财务
状况(PBANK)对盈余管理水平的影响。PBANK值越大,公司财务状况越好,盈余管理的动机相对较弱。综上,引入COF、ASSETS、DEBT、PBANK控制变量。
Teoh等(1998)、吴东辉(2001)发现新上市公司一般都有调高利润的盈余管理行为;客户变更事务所可能也会导致盈余管理水平的波动,出于争夺客户的目的,事务所对于自愿变更事务所的客户可能更宽容,而对于由于原审计机构遭受处罚失去执业资格而被迫变更事务所的客户,由于其监管风险更大,事务所对其可能苛刻一些;被出具不同类型审计意见的公司盈余管理水平可能是不同的;T类公司面临市场监管压力和生存压力,从公司角度看,为“保牌”目的可能要求盈余管理程度更高,从事务所角度看,此类客户财务、经营上困难重重,而且早已引起市场和监管层关注,审计风险更大,事务所可能趋于更稳健;“四大”和本土所审计质量可能存在差异;农业、钢铁、能源等基础产业和公共服务行业一直是国家重点支持行业,而且这些行业关乎国计民生,国家一直占绝对控股地位,此类上市公司所具备政策优势和政治优势,事务所面对的压力可能更大,而且此类