文档介绍：巴塞尔协议III
巴塞尔协议 III(The Basel III Accord)
目录
1什么是巴塞尔协议III
2巴塞尔协议III的出台
3巴塞尔协议III的主要内容
4巴塞尔协议III对中国银行业的影响
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什么力，建立与信贷过快增长挂钩的反周期超额资本区间，对大型银行 提出附加资本要求，降低“大而不能倒”带来的道德风险。
严格资本扣除限制。对于少数股权、商誉、递延税资产、对金融机构普 通股的非并表投资、债务工具和其他投资性资产的未实现收益、拨备额与预期亏 损之差、固定收益养老基金资产和负债等计入资本的要求有所改变。
扩大风险资产覆盖范围。提高“再资产证券化风险暴露”的资本要求、 增加压力状态下的风险价值、提高交易业务的资本要求、提高场外衍生品交易 (OTC derivatives)和证券融资业务(SFTs)的交易对手信用风险(CCR)的资本要 求等。
（四）引入杠杆率。为弥补资本充足率要求下无法反映表内外总资产的扩张情 况的不足，减少对资产通过加权系数转换后计算资本要求所带来的漏洞，推出了 杠杆率，并逐步将其纳入第一支柱。
（五）加强流动性管理，降低银行体系的流动性风险，引入了流动性监管指标， 包括流动性覆盖率和净稳定资产比率。同时，巴塞尔委员会提出了其他辅助监测 工具，包括合同期限错配、融资集中度、可用的无变现障碍资产和与市场有关的 监测工具等。
巴塞尔协议 III 对中国银行业的影响
对于中国银行业而言，归结于银监会长期坚持“资本质量与资本数量并重” 的资本监管原则，短期来看，巴塞尔协议 III 对中国银行业影响相对欧美银行而 言较小，但其长远影响却不容忽视，主要体现在：
（一）信贷扩张和资本约束的矛盾。我国是一个发展中国家，预计在今后很长 一段时间内，我国国民经济都将保持一个较快的经济增速，然而我国又是一个以 间接融资为主的国家，信贷增长一般为经济增速的 ~2 倍，在某些年份甚至可 能更高，如2009年。因此，如果我国保持8%~10%的GDP增速，银行信贷必须达 到 15%~20%的增速。然而如此迅速的信贷扩张，势必会大大增加资本补充的压力， 尤其是巴塞尔协议 III 尤其重视核心资本的补充，这对中国银行业而言无疑更是 雪上加霜。
此外，根据巴塞尔协议 III 关于二级资本工具在“期限上不能赎回激励、行 使赎回权必须得到监管当局的事前批准、银行不得形成赎回期权将 被行使的预 期”一系列关于赎回的限制性规定，目前国内很多商业银行补充附属资本的长期 次级债券都拥有赎回激励条款，因此这将给国内银行业通过发行长期次级 债券 补充附属资本带来较大的冲击，且为满足巴塞尔协议 III 关于流动性的有关要求 长期次级债券的需求预计将会有所下降，从而增加次长期级债券发行的难 度。
（二）资本补充和估值偏低的矛盾。无论是横向比较，还是纵向比较，我国银 行业A股估值都偏低，A股较H股估值平均有10%~20%左右的折价，这其中最为 重要的原因就是因为投资者预期银行业近几年再融资规模较大，如 2010 年银行 业A股融资规模创历史新高，从而极大影响了银行股A股的估值。因此，一方面 因为业务发展需要，银行需要通过发行股份补充核心资本；另一方面，因为再融 资又会进一步降低银行业的估值，增加融资成本，从而使中国银行业陷