文档介绍：浅谈互联金融对商业银行的冲击
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对互联网理财的几点思考
中国银行总行 汪宁
南京农业大学经济管理学院 张靓
摘要：
2013年6月17日上线的余额宝，是第三方支付平台支付宝无户在两亿上下,绑定银行卡约1亿左右，而这之前微信的绑定银行卡支付用户不过1000万左右。腾讯通过这种方式用近乎于0的推广成本，迅速抢到了个人移动支付市场的制高点，给了支付宝狠狠一击,众多红包活动中绑定银行卡的客户更是成为了理财通的潜在购买者。
未来理财通是否能撼动余额宝的地位，与其一争高下还不得而知，不过就短期而言，两大互联网企业的竞争日趋白热化。
3、其他产品
除阿里和腾讯外，同样也是互联网BAT三巨头之一的百度推出了类余额宝的理财产品百发和百赚；多功能的苏宁零钱宝也成为热门的现金理财产品之一；201
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3年9月基金公司汇添富的产品现金宝再次重大升级，功能收益直逼余额宝；平安银行推出平安盈；易方达基金分别与广发银行、交通银行联手打造“智能金账户”和“快溢通”……金融理财从线下走到线上已是大势所趋。
总之，目前我国互联网金融还处于初始阶段，多种多样的互联网理财产品的出现打破了银行垄断，引入竞争机制，解决传统经济活动中信息不对称问题，进一步优化资源配置，提高效率。但与此同时互联网金融模式还不够成熟，信用体系不够完善，相关政策不够健全，存在安全性风险和合规性风险，未来发展将面临种种问题。
4、银行存款和理财
不可否认的是，余额宝的推出让许多人第一次认识到理财的重要性。相比于银行活期
%的利率，余额宝、理财通高达6%~7%的利息（实则是投资货币基金的收益）显然更具有吸引力，势必会大量分流银行活期存款。
最新数据显示余额宝的规模已突破4000亿，且1月货币基金规模净增2053亿，达到9532亿，直逼万亿大关。虽然相较于银行40万亿的活期存款，货币基金万亿的规模还不算太大，但借鉴美国的经验可以预见我国货币基金市场还有很大的发展
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空间。从1999年美国第三方支付先驱PayPal创立第一支货币市场基金MMF(Money Market Fund)开始，，超过了股票和债券基金的总和，以及存款总量。可见我国货币型基金的普及才刚刚开始，若无严格的管制其规模还会不断扩张。
然而货币基金膨胀式增长的背后仍存在一定隐患。互联网理财产品虽然支持T+0实时赎回，且一般投资于国债、银行协议存款等，但安全性、流动性较银行存款仍有一定差距，投资者不能将其直接等同于高息活期存款。2008年金融危机时，美国大量货币基金流动性就不能得到保证，且一度跌破面值。同理我国经济形势一旦恶化，挤兑必然会发生，投资者有可能收不回或损失部分本金、收益。
就目前来说，各种“宝”类产品的大热增加了银行保住存款的压力，为提高吸储竞争力，银行方面已展开反击。部分银行将利率“一浮到顶
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”，对定期存款的利率在央行规定的基准利率的基础上上浮10%。然而一年期定期存款利率上浮10%%，收益仍照各种“类余额宝”产品有较大差距，因此一味上调存款利率并不能解决问题。
5、对比
直接将余额宝等理财产品与银行存款相比是不合适的，前者是货币基金，与之更相似的是各类银行短期货币基金和无固定期限的开放式理财产品。从投资产品及其风险性上看，二者都具有一定的风险。互联网理财产品不保本，但与之结合的货币基金主要以投资短期的银行存款和固定票息的债券等安全性高、收益稳定的金融工具为主，投资风险较低。而银行理财产品投资范围更加广泛，不同产品根据其投资方向风险不同，其中投向股票、基金等金融工具的风险更高，保本收益型产品风险最低，与银行存款相近。
在流动性上，余额宝等产品一般支持T+0实时赎回，部分还可用与消费和支付，与银行活期存款相差无几，但如果真的面临短期大量赎回，其集中兑付流动性风险不容小觑。而银行理财产品中可实时到账的开放式理财产品数量较少，占比较
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大的是封闭式产品，具有固定的投资期限，在投资期间内不能随时申购赎回。
在收益性上，余额宝、理财通的收益都是每日发放，其年化收益率较高，但其未来收益并不稳定，随着市场变化以及同类产品竞争近期已经明显下降。而银行理财产品只有在投资结束时才能获得投资收益，大部分时间段内收益率比货币基金高，%，新增理财产品期限在3个月以内的所占比重增大。
针对各种宝类大热，银行已展开反击。去年12月平安银行旗下的理财产品 “平安盈”上线；随后，工商银行携手工