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《打新收益大于大盘》.ppt

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文档介绍:2012年2月

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打新的几点思考和误区
1:打新越来越难了没什么规律?
非也!我觉得打新有规律,而且有高于银行理财没什么难度。
2:打新有可能破发,和炒股一样是风险很大的?
非也!打新可以有选择。
有卖到最高价,但是这一个月的打新收益已经远远超过了所动用资金的2%,当然不是每个月都有那么好的运气,否则一年27%的打新收益就太夸张了。这6个中签票里至少有3个所谓的“问题股”是散户们不敢打的,所以“人弃我取,人取我弃”这个法则在一级市场里那是相当好用。

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中签率预测分为5星: 5星为该新股50万资金以下必中一签 4星为该新股50万-100万资金必中一签 3星为该新股100万-200万资金必中一签 2星为该新股200万-300万资金必中一签 1星为该新股300万资金以上必中一签

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收益率预测也分为5星: 5星为上市第一天至少获利5000元以上(实际能卖出的范围,不包括那些有名无实的最高价) 4星为上市第一天至少获利3000-5000元 3星为上市第一天至少获利1000-3000元 2星为上市第一天只能获得微利的鸡肋股 1星为上市第一天有破发可能的地雷股

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以上双5星或5星搭配4星的新股近一年几乎未曾出现(上一只还是去年底的海南橡胶,当时力主打87倍的海胶,回避低市盈率的华锐风电,海胶我当时中了2签);双4星或5星搭配3星的新股是我们的必然选择;4星搭配3星的新股同样是较为理想的选择;双3星和5星搭配2星的新股通常情况下不应出现在我们的候选名单中;至于4星搭配2星以及星数再少就一般不予考虑了。
    对于星级的预测未必会百分百准确,但是肯定不会偏离过远,相对来说,对低价新股的预测比对高价新股的预测来的更为容易。

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这个新股申购的价值模型我在这里暂时称他为新股年化率,新股年化率的计算方法其实很简单。取新股第一天上市的开盘价和最高价的平均值,作为预期卖出价,得出每中一签收益,然后用这个每中一签收益除以该新股每中一签的包中资金,就得出新股年化率了。

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这个年化率的意思就是你投入一笔资金申购该新股,这个新股为你带来的年化回报,譬如你动用100万资金(假设分成五个帐户)申购温州宏丰,那么你这100万资金申购温州的实际回报就是100万*0.86%=8600元,如果你有100万资金,但是实际只用了50万资金申购温州,那么你的实际回报只有4300元。如果你追求一年的年化回报是10%的话,那么申购温州就已经为你带来了0.86%的年化回报,理论上小资金一年只要申购12只像温州这样0.88%年化的票,就已经能完成一年10%的目标。当然大资金因为无法全额申购温州这样上限较低的票,所以实际还需要通过申购其他票来获得10%以上的年化回报。同样如果你申购加加食品的话,你的申购部分将因此损失0.88%的年化回报,相当于损失掉3分之一的一年期存款利息,这个损失是相当恐怖的。在12月以来破发的10只新股中,南通的年化率为负0.03%,在10只破发股中也相对损失最小,后面只要打到一只年化率超过0.03%的新股就可以弥补南通的损失。

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目前理财开出的年化率应该很少有超过6%的,我们就以6%作为标准,除以365天,那么平均每天的年化就是0.016%,假设新股冻结3天时间,那么打新导致未做理财的损失最多不超过0.016%乘以3=0.05%,也就是说一只新股的年化率只要超过0.05%,就足可以跑赢理财,我们的目标也就是寻找年化率超过0.05%能跑赢理财的新股,当然如果我们的目标是年化15%的话,那我们就要经常寻找年化率超过0.13%的新股了。

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其实真正意义上的大肉不应该是一只新股开出来绝对值赚多少,而是应该结合中签率将收益率除以它的包中资金,也就是参考华氏新股年化率,年化率超过0.5%的基本可算做大肉,在列表里只有一只温州可算大肉;年化率介于0.2%-0.5%之间的可算做小肉,符合这个标准的只有安科瑞和新华;年化率介于0.05%-0.2%之间的算汤吧;年化率0.05%达不到的,实际上还跑不赢理财收益,可以算做鸡肋。
再来做两个对比,说明一下温州的0.86%的年化率到底是什么概念,温州43万的包中资金可以平均获得3680元的收益,就相当于两年前的那些百元票,430万包中资金可以平均获得36800元的收益。

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譬如国民技术417万包中资金可以平均获得37970元的收益,年化率为0.91%,和温州的0.86%相差不大。不过像碧水源因为只有215万包中资金,碧水源的年化率要接近2%,这就相当恐怖了,属于超级大肉。
第二个对比,关于扬子和飞利信的年化率比较,尽

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上传人:相惜 2022/6/29 文件大小:590 KB

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