文档介绍：商业不动产投资价值及模式探讨
二、商业地产的投资价值
商业地产投资的现状
专业投资商比较少
融资渠道比较单一
对增值服务重视不够
空置或不良资产比例较高
三、创新商业地产投资方式
“国九条”解商业地产投资困局,
第五条提出“创新融资方式”
并购贷款
房地产信托投资基金
股权投资基金
三、创新商业地产投资方式
获取利润20%
基金增值收益
有限合伙企业
(PE)
出资比率98%
出资比率2%
资产管理
获取利润80%
有限合伙人(LP)
普通合伙人(GP)
PE投资模型
普通合伙人(GP):
出资1%-2%
履行投资管理职责
承担无限责任
分享收益20%
三、创新商业地产投资方式
PE投资特点
有限合伙人(LP):
出资98%-99%
履行投资出资职责
承担有限责任
分享收益80%
三、创新商业地产投资方式
PE投资特点
私下+私自
富人+能人共舞
投资和管理分开
投资收益与企业成长一致(保守型
的是固定回报)
有一定的封闭期(1-10年不等)
三、创新商业地产投资方式
PE投资特点
物业A
商业投资管理公司GP
物业C
物业B
并购或IPO
回报20%
回报80%
出资98%
出资2%
……
投资人
LP
商用不动产
成长基金
三、创新商业地产投资方式
商业不动产成长基金模型
投资对象标准
三、创新商业地产投资方式
物业资产良好、权属清晰
在中心城市的良好地段
物业长期空置或经营不善
物业面积最好在2-5万平米
有很好的商业成长空间
希望融资、投资或退出
商业策划定位
商业规划布局
主力品牌招商
商业运营管理
专业增值服务
三、创新商业地产投资方式