文档介绍：银行从业知识点 长期债券市场
债券市场是指债券发行和交易的场所。作为金融市场的一个重
要组成局部，债券市场具有融资功能、资源优化配置功能、投资功
能、宏观调控功能以及防范金融风险功能。下面网为大家了知识
点：银行从业知识点 长期债券市场
债券市场是指债券发行和交易的场所。作为金融市场的一个重
要组成局部，债券市场具有融资功能、资源优化配置功能、投资功
能、宏观调控功能以及防范金融风险功能。下面网为大家了知识
点：长期债券市场。
作为资本市场的重要组成局部，长期债券市场是指政府、企业
和金融机构等募集长期资金的主要场所。
债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归
还本金的债权债务凭证，一般要载明债券发行机构、面额、期限、
利率等事项。
按不同角度可以对债券进行不同分类。按发行主体分类可分为
国家债券、地方政府债券、公司债券和金融债券。按利率是否固定
分类可分为固定利率债券、浮动利率债券。按利息支付方式分类可
分为普通债券、附息债券、贴现债券、零息债券。按有无担保分类
可分为信用债券、担保债券。按是否可转换可分为可转换债券与不
可转换债券。按募集方式可分为公募债券和私募债券。
债券的发行是通过债券发行市场即一级市场来完成。债券的发
行方式分为直接发行和间接发行两种。
直接发行是指债券发行人直接向投资者推销债券，而不需要中
介机构进行承销。采用直接发行可以节省中介机构的承销、包销费
用，节约发行本钱。选择直接发行方式一般都是一些信誉较高、知
名度较高的大公司以及具有众多分支机构的金融机构。
间接发行是指发行人不直接向投资者推销，而是委托中介机构
进行承购推销。间接发行的优点是可以通过掌握金融业务的专业机
构及人员，使债券发行迅速而稳定，有利于保证按期有效完成发行任务。现代债券发行，特别是国债发行大局部是采取间接发行的方
式，主要有承购包销、招标发行等方式。
债券发行时必须对债券进行定价。债券的发行价格，是指债券
原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一
致也可能不一致。
影响债券定价的因素包括：一是内部因素，包括债券的面值、
债券的票面利息、债券的有效期、是否可提前赎回、是否可以转
换、税收待遇、流通性、违约的可能性等。二是外部因素，包括贴
现率、基准利率、市场利率、通货膨胀水平、市场汇率等。三是发
行人发行本钱。
支付给承销商的费用就是发行本钱，主要包括：债券印刷费、
发行手续费、宣传广告费、律师费、担保抵押费、信用评级和资产
重估费用、其他发行费用等。
在这些影响债券发行价格的因素中，最主要的影响因素有债券
面额、票面利率、市场利率和债券期限。
第一，债券面额。债券面额即债券票面上标出的金额，企业可
根据不同认购者的需要，使债券面值多样化，既有大额面值，也有
小额面值。
第二，票面利率。票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。
企业根据自身资信情况、公司承受能力、利率变化趋势、债券期限
的长短等决定选择何种利率形式与利率的上下。
第三，市场利率。市场利率是