文档介绍：A时间价值的计算
项目
公式
戳时
系数名称
其他运用
单利终值
F=P(Hi・n)
(l+i ■ n)
单幡值系数
求喊利率
单利现值
P=F/(l+i-n)
MHvn)
单利现值系数
求喊利率
复利终值
。
（2） 用基期资料分别计算A和B占销售收入（S1）的百分比，并以此为依据计算在预测期销售收入 （S2）水平下资产和负债的增加数（如有非变动资产增加也应考虑）。
（3） 确定预测期收益留存数（预测期销售收入X销售净利率X收益留存比例，即S2 - P-E） o
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（4）确定对外界资金需求量:
外界资金需求量=A/S • AS-B/S1 - AS-S2 - P • E+A非变动资产
F资金习性预测法（重点）
资金习性预测法是根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。所谓资金习性，是指资金变动与产 销量之间的依存关系。按照资金习性可将资金分为不变资金、变动资金和半变动资金。
资金习性预测法有两种形式：一种是根据资金占用总额同产销量的关系来预测资金需要量；另一种是 采用先分项后汇总的方式预测资金需要量。
设产销量为自变量x,资金占用量为因变量y,它们之间的关系可用下式表示：
y=a + bx
式中：a为不变资金，b为单位产销量所需变动资金，其数值可采用高低点法或回归直线法求得。
（1） 回归直线法
用回归直线法估计a和b,可以解如下方程组得到：
D=w+
+空/
也可以直接记忆a和b公式.
公-（》）2
另外，求出b后，a还可以这样求解
n n
（2） 高低点法
根据两点可以决定一条直线原理，用高点和低点代入直线议程就可以求出a和b。这里的高点是指产 销业务量最大点及其对应的资金占用量，低点是指产销业务量最小点及其对应的资金占用量。将高点 和低点代入直线方程：
最大产销业务量对应的资金占用量= a+bX最大产销业务量
最小产销业务量对应的资金占用量= a+bX最小产销业务量
解方程得：
最大产销量对应的资金占用量-最小产销量对应的资金占用量
卜 最大产销量-最小产销量
a =最大产销业务量对应的资金占用量一b X最大产销业务量
或=最小产销业务量对应的资金占用量一bX最小产销业务量
注意：高点产销业务量最大，但对应的资金占用量可能最大，也可能不是最大；同样，低点产销业务 量最小，但对应的资金占用量可能最小，也可能不是最小。
股票发行价格的确定方法
方法
发行价计算公式
市盈率定价法
发行价二每股收益X市差率
净资产倍率法
发行价=每股净资产X净资产倍率二每股净资产X市净率
现金流量折现法
先用市场接受的会计手段瑰M公司每个项目未来若干年每年的净现金流量，再按照市场公允的折现 率，分别计宜出每个项目未来的净现金流量的争现值。公司的争现值除以公司般份澈，即为每股净 ，发行价格道富要对上述每殷净现值折让20Z -30Z o
竞价确定法
按照“价格忧先、同价位申报时间忧先"的原则，格投资者的认购委托由高价位向低价位羽献，并 从高价位到低价位累计计食有效认腱量，当果计数量恰好达到或超过本次发行数量的价格，即为 本次发行的价格。
认股权证有理论价值与实际价值之分。其理论价值可用下式计算：
认股权证理论价值=（普通股市场价格-普通股认购价格）X认股权证换股比率
银行借款利息的支付方式
项目
Fg 实际利息
实际利率=m二决巴切: 辄可用贷款额
名义利犀和实际利率的关系
利随本清法
（收款法）
贷款颔X名义矛庠 实际利率=人孙沃以二=名如呼 贷款颔
实际利庠=名义利率
贴跚去
皿窿 贷款额X名义利率 名义利率
贷款颔x（l-名义利率）1 -名义楠
实际膻〉名义？唾
债券的发行价格
债券的类型
发行价格
说明
分期付息（每 年付息一 次），到期还 本债券（不考 虑发行赛用）
债 若 发 行 价 格 =
票面金额 寸票面金额X票面利率
Q+市场利率y 念 q+市场利率丁
票面金额X（P/F,市场利率，债券期限）+票 面金额X票面利率X（P/A,市场利率，债券期 限）
市场利率〉票面利率，
折价发行（发行价〈面
值）。
市场折率〈票面利率，
溢价发行（发行价〉面
值）。
市场利率=票面利
率，
平价发行（发行价=
面值）。
不计复利，到
期一次还本
付息债券
债 券 发 行 价 格 =
票面金额XQ+票面利率x期限） Q+市场利率）*
=票面金颔X （1 +票面利率X •（责寿期限）X
（P/F,市场利率，债券期限）
除非债若期限为1年， 否则，即使市场利率 =票面利率，发行价 格也不等于面值。
可转换债