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P2P平台衍生业务模式及法律风险-第1篇.docx

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文档介绍:P2P平台衍生业务模式及法律风险
 

 
张敏
Summary:当前,P2P网贷平台作为一种互联网金融新型业态蓬勃发展。与此同时,问题平台不断涌现,来自民间和学界的质疑声也此起彼伏。本文从P2P平台的规范形态出发,逐一展现P行”,也脱离了信息中介的本质。严格说来,这时的平台P2P网贷平台。为了叙述简便,本文仍然称他们为“P2P平台”。担保和刚性兑付虽然推动了平台的快速发展,但是蕴含的风险也给平台造成巨大压力,成为最初压垮平台的主要原因。现在的P2P衍生业务模式及其风险主要有如下五种。
(一) P2B模式及其风险
P2B英文解释为“person-to-business”,即个人对企业的借款,这是众多网贷平台最为常用的模式,也是最先衍生出的模式。同纯P2P平台相比,这种平台要求借款企业必须要有第三方担保机构或者个人与企业的担保才能进行网上贷款,基本上不提供纯粹的信用无抵押借款,有时还需要加上类似担保模式的借款保证金账户。
规范的P2B平台是作为一种投融资信息中介收取一定服务费,本身不融资不放贷。在这种交易模式中,P2B平台负责审核借款企业融资信息的真实性、抵质押物的有效性、 评估借款风险、通过从借款资金中提取还款保证金的方式确保将还款风险降到最低。
P2B平台面临的风险就是这种平台的企业借款规模较大,如果企业资金链出现问题,逾期风险依然很大,而且对企业来说,需要抵押担保,可能会增加的负担,加剧其资金链风险。另外,放弃到银行融资、支付动辄20%的P2P平台利率的企业多是高风险企业,不合格借款人风险突出。
另外,这种平台还存在法律风险:(1)民事权益风险。这种借款属于企业一对多的借款模式,其提供给投资人的抵押和担保权益登记也难以实现,往往面临一物多抵押的情况。例如我省杭州发案的“传奇投资”就属于这种经营模式的平台,其资产抵押在平台上声称抵押财产,在平台融资同时还抵押给银行,作为企业贷款的抵押财产。(2)刑事法律风险。因为在这种平台上公开发布的企业债,事实上符合非法集资的“非法性、公开性、利诱性、社会性”特征,企业涉嫌非法集资犯罪,平台明知企业不具备集资的资格,公开帮助其发布融资信息,也涉嫌非法集资。
(二) P2C模式及其风险
P2C模式存在两种英文解释,即一种是“person to company”,及“个人对公司借贷”;另一种是“person to credit assignment”,即“个人对债权转让”的模式,是平台将平台对企业的债权包拆分转让给个人。第一种模式与P2B相一致,这里提的P2C主要是指后一种模式,同时这种模式也区别于后面提到的P2F模式转让的类金融企业的资产包,这里转让的主要是平台对公司的债权包。
P2C平台本身进行了一个非标资产的证券化操作,在金融监管上本身存在合规性风险,也容易酿成较大的法律风险,因为平台自身存在资金归集行为,本身就可能涉嫌非法集资犯罪。另外债权是否能够实现,也同P2B一样面临相似的风险,风险仍然较为集中,一旦出现坏账,平台承诺的兑付同样会使平台崩溃。
(三) P2F模式及其风险
P2F的英文解释就是“person to financial”,其实这里的“financial”是“similar financial”,即类金融企业,这种模式就是个人对类金融企业资产包的投资。在这种模式

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上传人:科技星球 2022/7/3 文件大小:44 KB

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