文档介绍：第 二 章
CHAPTER TWO
同业拆借市场
同业拆借市场的概念
同业拆借：在具有法人资格的金融机构及经法人授权的非法人金融机构、分支机构之间的短期资金融通,目的在于调剂头寸和临时性资金余缺，
同业拆借市场场的交易方式
2、同业拆借率的确定和计算
同业拆借利息计算的基本公式是： I=P×R×A/D
式中I为同业拆借的利息,P为拆借的金额,R为拆借的利率,A为拆借期限的生息天数,D为1年的基础天数，
欧洲货币法
大陆法
英国法
365/360
365/365
360/360
算头不算尾
%,拆出资金为100万元,3个月到期,%,拆借利息是多少
解：
拆借利率=%+%=%
拆借利息=100万×%×92/360=13289元
拆借利率=挂牌利率 年率 +固定上浮比率 年率
-固定下浮比率 年率
同业拆借市场的结算系统
同业拆借市场的运行机制
同业拆借市场的结算过去多以支票转移、人工方式为主，随着科学技术的发展和通讯技术的进步,世界各发达国家已经广泛采用了电子结算支付系统,大量地代替了繁琐的手工劳动，目前所采用的电子结算系统主要为以下几种：
中央银行经营的实时总额结算系统
real-time gross settlement system
1
私人金融机构经营的净额结算系统
2
瑞士银行同业清算体系
The Swiss Inter-bank Clearing System
3
同业拆借市场的监管
同业拆借市场的运行机制
一般而言,各国监管部门对同业拆借市场的管理主要集中在以下几个方面：
1 对市场准入的管理
2 对拆出、拆入数额的管理
3 对拆借期限的管理
4 对拆借抵押、担保的管理
5 对拆借市场利率的管理
6 对拆借市场供求及利率进行间接调节
我国同业拆借市场的发展历程
我国的同业拆借市场及运作实务
同业拆借市场是我国改革开放后较早出现的金融市场,最早可追溯到20世纪80年代初, 大致经历了3个发展阶段，
1
一
1984—1995年年底：初始阶段
2
二
1996—1998年：规范阶段
3
三
1998年至今：规范发展阶段
当前我国同业拆借市场的基本情况
我国的同业拆借市场及运作实务
1 同业拆借市场运作体系基本确立
2 同业拆借市场成员不断增加
3 拆借利率市场化,利率形成机制不断完善
4 同业拆借已成为商业银行短期资金管理的首选方式
同业拆借市场运作体系基本确立
分层有序的同业拆借市场
统一规范的国内外币同业拆借市场
中国人民银行总行管理的全国银行间同业拆借市场,市场成员普遍有较大的规模和实力.
非全国银行间同业拆借市场成员的金融机构,可以与任何一个有资格的金融机构进行同业拆借交易
同业拆借市场成员不断增加
1997年以前17家大型商业银行
2000年底增加到661家金融机构
2015年末同业拆借市场成员已达1382家
拆借利率市场化,利率形成机制不断完善
单利
批发性利率
无担保
我国同业拆借市场的基本原则
我国的同业拆借市场及运作实务
我国同业拆借市场的基本原则,体现了同业拆借市场运行的内在机理和中央银行对同业拆借市场的监管目标：
第一
第二
第三
第四
协调自愿、平等互利、自主成交原则
短期使用的原则
坚持按期归还的原则
坚持风险自担原则
现行我国同业拆借的管理规定
我国的同业拆借市场及运作实务
同业拆借的参与对象
01
入市方式及改革
02
拆借资金用途
03
交易和清算方式
04
有关拆借期限和限额的规定
05
全国银行间同业拆借中心交易系统的交易运作
我国的同业拆借市场及运作实务
1 入市的人员培训与联网准备
2 日常交易前的准备
3 报价、格式化询价与确认成交
4 日常交易具体流程
5 交易后的资金清算
我国同业拆借市场的