文档介绍：投资顾问培训
财富增长的基础
收入
消费品支出：
日常必要开销、衣食住行
资本
银行现金、股票、开办公司、商品、房产等
财富增长的行为
股票投资
期货投资
外汇投资
基金投资
保险投资
房产投资
债券出
根据经济周期来把握进出时机
根据技术分析来把握进出时机
4 交 易
交易环节的技术分析：
均线：长、短期K线走势
金叉、死叉是否出现
形态的把握
百分比回撤：黄金分割
支撑和阻力
交易环节
交易环节的资金管理：
总 结
：
趋势判断
时机选择
仓量控制
熊市的保护伞（2009年应关注个股）
投机类股票：601766中国南车（铁路类股票）
金融股（区域性银行）
600000浦发银行、 601169 北京银行、601009南京银行等
上海本地股 600663陆家嘴（房地产开发与经营）
投资类个股：医药股 002107 沃华医药（中药中成药加工）
002219 独一味 （医药制造）
002252 上海莱士（生物制品如血液、疫苗 ）
食品类 H01068雨润食品（港股）
第二部分
期货市场投资
不要轻视商品期货
收益率
贸易保护
生产者保护
消费者保护
期货参与者的心理分析
明确期货市场参与对象
政府——
稳定市场，调整商品机构，满足社会对物质的需求
生产商、需求商——保值
机构、个人——资本增值
期货市场的机会
铜 ，锌等
黄豆
原油
粮食
期货市场投机方法
经济周期
波段投机
趋势交易
整体商品价格指数分析:
基本分析
政策分析（货币政策和财政政策）
经济周期
世界经济周期、本国经济周期
供需分析
进出口分析
美元指数分析
产业周期
自然灾害（意外事件）
不同的商品在经济周期中的表现
生产资料
消费资料
经济周期中的景气段初期（生产资料涨与房地产有关的）
经济周期中的景气后期（生产资料滞胀而消费资料涨）
经济周期中的萧条时期（生产资料跌消费资料跌）
商品分析流程
供求关系
商品自然属性分析
商品成本（商品本身的价值）
季节性周期
进出口分析
税收政策分析
经济周期：生产资料——消费资料
市场分析：投机因素是否存在
历史价格分析
2009年国内商品价格分析和机会发现
生产资料金属
消费资料粮食农产品（黄豆等）
生产资料（铜，铝，锌）
铜
铝
锌
化工
原油
煤
消费资料
小麦
黄豆
生猪
咖啡
2009年市场的机会有哪些？
黄豆5月和9月
铜
持仓主力机构实力分析
机构的主要背景操作兴趣
机构对所持品种的信心支撑
机构主要背景、操作兴趣
机构对所持商品合约的持仓规模
机构本身的投资历史分析和品德分析
机构对所持商品合约盈利状况和目的
风险报酬比分析
首先树立自己的心态我们做交易进去是 “输钱”但是要输小钱赢大钱——抓大放小，这就要求我们确立自己明确的风险报酬比。我们要求自己资金最低报酬比不 能低于1：5就是我在输一份钱的情况下有5分盈利的预期收入。控制自己资金，不做低报酬投入。
技术分析
趋势的确定（大趋势，中级趋势，小趋势）
均线（中期55和120走势 金叉、死叉）
形态把握（顶部和底部形态，突破点）
百分比回撤：黄金分割（最高价、最低价百分比）
支撑位和阻力位（关键价位的阻力和支撑）
时机管理
经济周期时机
季节性时机
市场本身上极端化时机
持仓变化中的时机
风险管理
风险报酬比
商品现货的对冲
资金管理
决定风险资本的金额
决定任何单笔交易所能承担的最大风险
决定所有未平仓部位能承担的最大整体风险
决定每个市场持有的最大合约口数（或股利）
根据风险状况决定部位规模
决定可接受的风险报酬率
决定每天停止交易的亏损上限
决定何时应该调整风险参数
决定重新检讨交易计划的亏损上限
货币战争----外汇市场展望
外汇市场参与者:
中央银行——稳定自己货币
商业银行——保值，利益
进出