文档介绍：浅谈规避风险投资的策略
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作者: 摘要:风险投资的风险是指投资活动中人们不希望的后果出现的潜在可能性。风险投资高风险的特点决定了风险投资的失败率极高。根据风险浅谈规避风险投资的策略
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作者: 摘要:风险投资的风险是指投资活动中人们不希望的后果出现的潜在可能性。风险投资高风险的特点决定了风险投资的失败率极高。根据风险投资的发源地及风险投资最为发达国家―美国的风险统计概率是:10%很好,30%一般,30%在两年内倒闭,30%两年后倒闭。由于风险投资所投资的风险企业大多是具有较高增长潜力的高新技术企业以及鲜为人知的新兴产业,从技术研发、产品测试、批量生产,最终到产品进入市场要经历许多阶段,而投资风险贯穿于整个投资过程。因此,对投资风险的研究,规避风险,直接关系到风险投资主体的生存和发展。
关键词:风险投资;策略;规避方式
由于系统风险的不可测性和风险较难规避,对于广大风险投资者而言,其侧重点往往只是对于非系统风险的防范,因为非系统风险完全可以通过合理的投资组合和有效的制度规范而降低。这里探讨的是如何对风险投资中的非系统风险实施有效的控制,并且重点分析和探讨非系统风险中的技术风险,市场风险,公司治理风险,资金风险,人力资源风险这五种风险投资中经常遇到的,而且与要重点控制的要素。
总体来讲,风险投资中5大要素包括技术风险,市场风险,公司治理风险,资金风险,人力资源风险。为此,我就从以下几个方面来分析各风险的特征以及规避方式。
一. 技术风险
由于高新技术开发研究的复杂性和独特性,为此我们很难预测从该技术的初步研究到具体产品的工业化生产以及新产品转化过程中成功的概率,这是高科技投资中最大的风险来源。
技术风险的具体表现为:
(1)技术上成功的不确定性。新技术在诞生之初都是不完善的、粗糙的,能否在现有的技术知识条件下按预期的目标实现都是不能确定的。
(2)产品的生产和售后服务的不确定性。产品开发出来后,如果不能成功地生产出产品或进行批量生产,仍不能完成风险投资的全过程。
(3)技术寿命的不确定性。
二. 市场分析
如果风险企业生产的新产品或服务与市场不匹配,不能适应市场的需求就可能给风险企业带来巨大的风险,这种风险具体表现为:
(1)新产品的市场容量。
(2)市场的接受能力。
(3)新产品的市场接受的时间。
(4)新产品的竞争能力。
市场风险是导致新技术,新产品商业化失败的核心风险,打来那个实践证明,市场风险是导致新产品,新技术商业化产业化过程中断甚至失败的的核心风险之一。为此,为了降低或者避免投资风险,除了在投资项目的选择上要慎重外,还可以采取一些行之有效的投资策略来防范和规避市场风险,其中,主要控制策略有:
(1)组合投资策略:风险投资公司投资于多个企业,多个行业,多个发展阶段,不同的地域。这样不仅可以平衡风险,还可以使资金回收间隔交替,避免因资本市场不景气而无法锐资。
(2)联合投资策略: 多家风险投资公司同时投资于一个对资金需求巨大、风