文档介绍：2017-6-5 1短期融资券项目建议书短期融资券项目建议书中融投资咨询有限公司中融投资咨询有限公司二二OO OO七年四月七年四月 2017-6-5 2 我国证券市场的主要融资工具我国证券市场的主要融资工具企业融资渠道企业融资渠道公司内部融通的资金,它主要由留存收益和折旧构成. 是指企业不断将自己的储蓄(主要包括留存盈利、折旧和定额负债)转化为投资的过程银行借款股本融资债务融资混合融资其他结构性融资内源融资外源融资间接融资直接融资 1、短期融资券 2、企业债券 3、金融机构次级债 1、可转换公司债 2、分离交易可转债 1、住房抵押贷款支持证券 2、资产支持证券 1、股票( IPO 、配股、增发) 2、股本权证 2017-6-5 3 短期融资券——低成本融资的新渠道短期融资券短期融资券————低成本融资的新渠道低成本融资的新渠道短期融资券是指企业以短期融资为目的,在银行间债券市场发行和交易,并约定在一定期限内(一般企业最长不超过 365 天,证券公司不超过 91天)还本付息的有价债券。下文中所指短券为短期融资券简称。短期融资券概念 2017-6-5 4本资料来源?当前文档修改密码: 83628 ?更多资料请访问精品资料网() 2017-6-5 5 521 合计 24 证券化资产 242 短期融资券 96 央行票据 75 金融债 51 企业债 33 国债发行期数(只) 项目短期融资券 242 只占 46% 2006 年各类债券品种发行情况(一) 2006 年各类债券品种发行情况(一) 2017-6-5 证券化资产 短期融资券 央行票据 金融债 1015 企业债 国债发行总额(亿元) 项目 2006 年各类债券品种发行情况(二) 2006 年各类债券品种发行情况(二) 短期融资券 亿占 5% 2017-6-5 7 历年各种期限短券发行情况统计历年各种期限短券发行情况统计 100% 100% 348 总计 % % 279 1 年 % % 42 9 月 % % 20 6 月 % 44 % 73 月占比发行额(亿) 占比发券数量发行额(单位:亿元) 数量(单位:支) 期限 2017-6-5 8 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 金额(亿) 2005 2006 2007 年份短券发行金额增加趋势只数金额 242 2919 亿 2006 年-------- 61 4150 亿 1424 亿 2007 年预测 2005 年短期融资券发行规模趋势短期融资券发行规模趋势据央行预测, 2007 年短券发行规模呈快速增长趋势,为 2005 年与 2006 年两年发行规模之和短期融资券成为众多企业短期融资的首选工具 2017-6-5 9 近期发行短券公司举例近期发行短券公司举例 3. 799% 3. 85% 3. 92% 3. 92% 3. 8529% % % 年利率 2007/02/8 365 天 3亿元汉江水利水电有限公司 365 天 365 天 365 天 365 天 365 天 365 天债券期限 10亿元 8亿元 亿元 10亿元 20亿元 12亿元发行总额…… 2007/01/1 江西铜业 2007/02/2 上海医药(集团)有限公司 2007/01/29 杭州中策橡胶有限公司 2007/02/8 阳泉煤业 2007/02/28 中国海运(集团)总公司 2007/02/27 中国保利集团公司发行日发行公司 2017-6-5 10 短期融资券融资所具备的五大优越性短期融资券融资所具备的五大优越性拓宽融资渠道提供除贷款、企业债券、上市等传统融资方式之外新融资途径,分散企业单一融资渠道财务风险降低融资成本尤其对于融资规模较大的企业更加明显提高融资效率短券发行实行备案制,人行自受理之日起 20个工作日内,下达备案通知书,并核定发行融资券的最高余额资金投向不限资金使用不需信息披露树立企业信用形象企业发行短券并到期偿还等一系列过程的顺利完成, 有效地为发行人树立信用形象,提升企业资信