文档介绍：1创业板发行上市条件及流程 2 关于我们第五章第一章推出创业板的背景第二章创业板市场定位、发行上市条件第三章创业板发行上市流程结束语目录 3 第一章推出创业板的背景?建立多层次资本市场是中国走向“资本大国”的必然?建设创新型国家和转变经济增长方式的需要?股权分置改革的顺利实施 4 建立多层次资本市场是中国走向“资本大国”的必然? 1990-2007 年上市公司数量与市值变化? 1990-2007 年上市公司数量与市值变化我国资本市场总规模已经位居世界第四我国资本市场总规模已经位居世界第四中国正在走向“资本大国”5 ““轻舟已过万重山轻舟已过万重山””?截至 2007 年 12 月 31 日?A股市场总市值: 32 万亿?流通市值: 9万亿?日均交易量: 2000 亿元?最高交易记录:4100 亿元?总开户数: 亿 A A股股 IPO IPO 创历史最好水平创历史最好水平 2007 年A股融资创造历史最好水平。境内证券市场筹资总额 7728 亿元, 超过前六年总和。 IPO 融资总额 4595 亿元,全球第一。中国石油 IPO 成为全球有史以来最大 IPO 。创业板市场是建立多层次资本市场的要求,是中国走向资本市场大国的必然 6 建设创新型国家和转变经济增长方式的需要建设创新型国家和转变经济增长方式是党的“十七大”提出的新的经济发展思路。设立创业板市场,是落实自主创新国家战略和多渠道提高直接融资比重的重要举措。美国 NASDAQ 市场对美国创新经济的推动作用举世瞩目。能源和环境可承受能力的制约要求转变经济增长方式,目前我国经济发展现状迫切要求转变经济增长方式,建设创新型国家。 7 股权分置改革的顺利实施股权分置改革为创业板市场开设准备条件股权分置改革后,不同类别的股份实现全流通,创业者的股份流通变现更加便捷,激发创业者的上市热情。全流通制度为风险投资产业的发展提供制度上的保障。 8 第二章创业板市场定位、发行上市条件?创业板市场定位?创业板发行上市的主要条件?创业板发行上市的法规体系 9 创业板市场定位立足我国实际情况,借鉴境外市场经验。一方面要借鉴境外市场经验教训,吸引成长型创业企业充分利用创业板市场;又要考虑国内诚信法制建设环境、市场约束机制的现状,设计合适的发行监管制度。遵循现有法律规定,适度降低准入门槛。在现有《公司法》和《证券法》的框架之内设计有关制度,保持法规的一致性和连续性;适应不同类型创业企业的需求,在整体风险基本可控的前提下, 适度降低准入门槛,促进高成长型特别是具备自主创新能力创业企业的发展。强调市场化运作,同时突出风险控制。建立投资者风险自担、充分发挥保荐人等中介机构作用的市场化运作机制,并通过改进发行审核、单独设立创业板发审委、实施网站信息披露等方式,突出创业板市场特色;同时通过加强信息披露,强化市场各方责任,防范市场风险。根据起草《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法(征求意见稿)》的指导思想, 创业板的定位:创业板定位于服务成长型创业企业,重点支持具有自主创新能力的企业。《管理办法》遵循以下原则 10 创业板发行上市的主要条件主体资格主体资格财务要求财务要求募集资金运用募集资金运用?发行人应当是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司; ?有限责任公司整体变更的,可以自有限公司设立之日起连续计算; ?产权清晰,最近 2年主营业务和董事、高管、实际控制人未发生重大变化; ?注册资本已足额缴纳,发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。发行人的主要资产不存在重大权属纠纷; ?发行人应当主要经营一种业务,其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定, 符合国家产业政策及环境保护政策。?发行人应当是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司; ?有限责任公司整体变更的,可以自有限公司设立之日起连续计算; ?产权清晰,最近 2年主营业务和董事、高管、实际控制人未发生重大变化; ?注册资本已足额缴纳,发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。发行人的主要资产不存在重大权属纠纷; ?发行人应当主要经营一种业务,其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定, 符合国家产业政策及环境保护政策。?发行人募集资金应当具有明确的用途,应当用于主营业务。募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。?应当建立募集资金专项存储制度,募集资金应当存放于董事会决定的专项账户。?募集资金投资项目应当符合国家产业政策、投资、土地、环境保护以及法律、法规和章程规定。?发行人募集资金应当具有明确的用途,应当用于主营业务。募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。?应当建立募集资金专项存储制度,募集资金应当