文档介绍：一、美国财险行业发展情况分析
1、历经百年发展，美国为全球第一大财产保险市场
美国财险业起源于火灾保险，随着保单的标准化而不断发展壮大。在早期，美国保险业务大部分由英国等保险公司承保，火险是最早出现的险种之一。为了应对费城日益严峻的火增速达 %，而 2020 年由于疫情影响使得汽车行驶里程下降，保费增速放缓至 %。2021 年，受益于经济从疫情影响中复苏，净承保保费达到 7198 亿美元，同比增长 %。
当前美国财险行业形成了以车险为主，家财险、其他责任险等为重要组成的多元化市场格局。目前，美国财险行业险
种结构已经基本稳定，2020 年，个人车险、家财险、其他责任险、职工补偿险、商业车险、医疗责任险占保费收入比重分别为 %、%、%、%、%、%。其中，车险在财险行业中占据绝对份额，包括个人车险和商业车险，合计占比达到 %，商业车险也是过去五年保费收入增长最快的险种；家财险则占据财险行业第二大份额，主要为房屋提供财产安全和意外损害保障；其他责任险包括商业一般责任、综合个人责任、合同责任、电梯扶梯责任等，由于涵盖面较广，因此增速较快，是过去五年保费收入增长第二快的险种。
图 1：美国财险行业净承保保费及增速（亿美元） 图 2：美国财险市场险种结构
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
7,198 12
10
8
6
4
2
0
-2
-4
-6
净承保保费 净承保保费增速
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016 2017 2018 2019 2020
个人车险 家财险 其他责任险 职工补偿险商业车险 医疗责任险 其他险种
资料来源：NAIC、 资料来源：NAIC、
图 3：美国财险市场近年来不同险种保费收入增速
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
2017 2018 2019 2020
个人车险 家财险 其他责任险
职工补偿险 商业车险 医疗责任险
资料来源：NAIC、
2、监管逐步走向市场化，力求兼顾公平和效率
美国保险行业同样受到严格的政策监管。由于历史原因，全美各州一直对保险行业拥有较大的立法权和监管权，在费率制定和其他监管措施上均有不同，同时又受到来自联邦层面和行业自律的监管，这一体系一直延续至今，一定程度上导致美国财险行业形成较为分散的市场竞争格局和较弱的盈利水平。1944 年，美国最高法院裁定保险业应受联邦
监管，然而在 1945 年，《麦卡伦-弗格森法案》又规定保险业务由各州监管，至今监管权仍主要在各州层面，各州车险费率、条款制度不同；1999 年的《金融服务现代化法案》进一步明确各州独立监管本州保险行业的机制。次贷危机后，美国国会于 2010 年通过了《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》，在国家财政部下设立联邦保险办公室，在联邦层面加强对全国保险行业的监管以防范此前以各州为基础的监管体制下保险行业的系统性风险。
全美各州特别注重保险的公平问题，形成了“剩余市场”的覆盖机制。美国财险行业在发展初期受古典自由主义影响，市场自由竞争带来了“剩余市场”问题，即一部分风险较高、保险意识不足、购买能力不足的群体被保险公司拒保或者无法被覆盖，因此各州开始加强相关监管，监管理念由鼓励竞争向保证安全和公平转变。以最早设立州保监会之一
的马萨诸塞州车险市场为例，1925 年，马萨诸塞州推出交叉费率补贴政策，即加收其他驾驶员保费以补贴事故率较
高的司机群体，1975 年该补贴政策全面升级；即使在费率市场化后，该州仍然保留一个小规模风险池以覆盖剩余市场。到目前，无论是车险、职工补偿险、家财险，几乎所有州都要求获得许可的保险公司参与其剩余市场，该类政策在一定程度上影响了财险公司的盈利水平，也使得一些保险公司退出监管较严的州地区的业务。
美国车险从费率管制逐渐走向市场化，费率市场化改革能否成功取决于行业发展成熟度。伴随对金融过度自由化的反思，1945 年，《麦卡伦-弗格森法案》将政府对保险行业的监管界定为“公共利益”，费率监管进入全盛时期，尽管该时期部分州也在一定范围内允许保险公司根据车险成本和定价因子确定车险费率，但仍然以“固定费率+浮动费率”、
费率审批或报备等多种形式对各家保险公司加以限制。而 1976 年，马塞诸塞州尝试进行市场化改革，但最终因