文档介绍：国际财务管理
国际财务管理
1/5
国际财务管理
加元贬值率=[(-)]÷100×％=﹣％
加价后商品单价=1360×(1＋5％)＝1428（加元）
2、我国甲公司从美将于8月1
日收到，预测英镑可能贬值，为了防范应收账款的外汇风险，决定进行外
汇期权交易，将英镑卖出，获得美元，相关资料如下：（
1）期权协订价钱（汇率）1
英镑=，每英镑期权费
；（2）预测应收账款到期日的即期汇率有以
下几种可能：
1英镑=、、、、。要求：
计算在各样可能的即期汇率情况下卖出应收账款
100万英镑应收美元数额，并说明在
何种情况下应不履行期权合约。
解：①预测到期日的即期汇率为
1英镑=
如果行权则
×100=163万美元期权费=×100＝3万美元
若不行权则
×100=158万美元期权费=×100＝3万美元
此情况应履行期权，利润(163＋3)－(158＋3)=5万美元
②预测到期日的即期汇率为
1英镑=
如果行权则
×100=163万美元期权费=×100＝3万美元
若不行权则
×100=160万美元期权费=×100＝3万美元
此情况应履行期权，利润(163＋3)－(160＋3)=3万美元
③预测到期日的即期汇率为
1英镑=
如果行权则
×100=163万美元期权费=×100＝3万美元
若不行权则
×100=163万美元期权费=×100＝3万美元
此时行不行权都能够
④预测到期日的即期汇率为
1英镑=
如果行权则
×100=163万美元期权费=×100＝3万美元
若不行权则
×100=165万美元期权费=×100＝3万美元
此情况不应行权，行权则损失
2万美元
⑤预测到期日的即期汇率为
1英镑=
如果行权则
×100=163万美元期权费=×100＝3万美元
若不行权则
×100=167万美元期权费=×100＝3万美元
此情况不应行权，行权则损失
4万美元
6、我国甲公司从德国入口一批商品，应付货款
100万欧元，预测欧元可能升值，也可
能贬值，很难预测正确，因而采用期权交易方式用美元买欧元，相关资料如下：（
1）期权
协订价钱（汇率）
1欧元=，每欧元期权费
；（2）应付账款到期日的即
国际财务管理
国际财务管理
11/5
国际财务管理
五种情况
1
2
3
4
5
期汇率有以下几